SBI・V・S&P500インデックス・ファンド（旧SBI・バンガード・S&P500インデックス・ファンド）は、世界最大級の運用会社であるバンガードのETFを投資対象とするインデックスファンドです。
米国の代表的な株価指数であるS&P500の動きに連動する成果を目標としていますが、どんな内容のファンドなのか確認してみました。
SBI・V・S&P500インデックス・ファンドの特徴
投資対象
SBI・V・S&P500インデックス・ファンドは、米国の代表的な株価指数であるS&P500指数（円換算ベース）に連動する投資成果を目指すインデックスファンドです。
S&P500は、ニューヨーク証券取引所、NASDAQ等の米国株式上場している銘柄から代表的な500銘柄の株価を基に算出される、時価総額加重平均型株価指数です。
米国株式市場の動向を表す株価指数としてはダウ平均が有名ですが、ダウ平均は構成銘柄数が30銘柄で平均株価をリアルタイムで公表する株価平均型株価指数となっていて、S&P500と構成銘柄数、インデックスの算出方法に違いがあり、分散性という観点ではS&P500の方が優れてます。
参考 NYダウに連動する投資信託やETFを比較！おすすめなのは？
※下記はSBI・V・S&P500インデックス・ファンド「月報（2022年11月）」からの情報です。
資産構成
組入上位業種
組入上位10銘柄
ファンドの仕組み
SBI・V・S&P500インデックス・ファンドはファミリーファンド方式で運用され、実質的な運用はSBI・V・S&P500インデックス・マザーファンドにて行われます。
また、マザーファンドを通じて実質的に「バンガード・S&P500 ETF（VOO）」への投資を行っています。
参考 【VOO】バンガード・S&P500 ETFの評価ってどう？配当金はいくらもらえる？
購入時手数料・信託報酬（実質コスト）などのコスト
| 購入時手数料 | なし |
| 信託報酬（税込） | 0.0638%＋0.03%（投資対象ファンドの信託報酬等）＝0.0938% |
| 実質コスト（税込） | 0.105% |
| 信託財産留保額 | なし |
分配金
本ファンドは設定来一度も分配金が出ていないので効率的な運用がされています。
ファンドで投資している株式や債券などから得られた利子や配当、売買益などを分配せず、さらに運用に回すことにより複利効果が期待できます。
つみたてNISA（積立NISA）・iDeCo対応状況
SBI・V・S&P500インデックス・ファンドはつみたてNISA対象ですが、iDeCoで取り扱っているネット証券はありません。
参考 NISA、つみたてNISA(積立NISA)、iDeCoの比較については下記も参考にしてみてください。
⇒ NISA・つみたてNISA(積立NISA)・iDeCoを比較！どれがおすすめでお得？過去の運用成績（リターン・リスク）
リターン・リスク
| 年 | 1年 | 3年（年率） | 5年（年率） | 10年（年率） |
| トータルリターン | 5.07%（117位） | 18.10%（33位） | –（–） | –（–） |
| リスク（標準偏差） | 20.29（69位） | 18.82（49位） | –（–） | –（–） |
| シャープレシオ | 0.25（114位） | 0.96（10位） | –（–） | –（–） |
| 対象ファンド数※ | 282本 | 215本 | — | — |
※：「国際株式・北米（為替ヘッジ無し）」カテゴリ
基準価額騰落率
| ファンド | ベンチマーク | |
| 1ヶ月 | ー4.76% | ー4.86% |
| 3ヶ月 | ー0.21% | ー0.24% |
| 6ヶ月 | ＋3.77% | ＋3.71% |
| 1年 | ＋5.07% | ＋4.94% |
| 3年 | ＋64.74% | ＋64.60% |
| 設定来 | ＋77.57% | ＋77.53% |
※SBI・V・S&P500インデックス・ファンド「月報（2022年11月）」より
※ファンド設定日は2019年9月26日
※上記は過去の実績であり、将来の運用成果は保証されません
基準価額・純資産残高の推移
所感
ファンドが設定されて約3年が経過しましたが、直近1年でみるとベンチマークより上回ったパフォーマンスとなっています。
S&P500の構成銘柄の株式を保有しているので配当金が出るので本来であればベンチマークはS&P500（配当込み）であるべきなので特段このファンドの成績がいいわけではありません。
また、実質的にはバンガード・S&P500 ETF（VOO）に投資をしているので、十分低コストではありますがこれ以上の信託報酬の引き下げはあまり期待できなさそうです。
類似ファンドとの比較
「S&P500」をベンチマークとする低コストなインデックスファンドを比較したのが下記となっています。
| ファンド名 | 信託報酬 (税込) | 実質コスト (税込) | マザーファンド規模 | 純資産残高 年間増加額 (百万円) | 1年間の リターン |
|---|---|---|---|---|---|
| SBI・V・S&P500 インデックス・ファンド | 0.0938% | 0.105% | ー | +295,020 | 5.07% |
| iシェアーズ 米国株式（S&P500） インデックス・ファンド | 0.0938% | 0.108% ※ | ー | +4,940 | 4.82% |
| eMAXIS Slim 米国株式（S&P500） | 0.0968% | 0.112% | 1,050,354 | +747,292 | 5.14% |
| つみたて米国株式(S&P500) | 0.22% | 0.238% | 1,050,354 | +4,525 | 5.01% |
| Smart-i S&P500インデックス | 0.242% | 0.386% | 5,098 | +3,453 | 4.72% |
| iFree S&P500インデックス | 0.2475% | 0.277% | 34,350 | +31,403 | 4.99% |
| NZAM・ベータ S&P500 | 0.220% | 0.440% | 12,009 | +133 | 4.94% |
※：信託報酬引き下げ前の運用報告書からの参考値
信託報酬や実質コストが低いのは「SBI・V・S&P500インデックス・ファンド」ですが、1年のリターンでは「eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）」の方が良いパフォーマンスとなっています。
過去3年のリターンもeMAXIS Slim 米国株式（S&P500）が最もパフォーマンスが良かったので、「S&P500」をベンチマークとする投資信託では「eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）」がおすすめです。
当ファンドの情報
- ベンチマーク：S&P500（円換算ベース）
- 為替ヘッジ：なし
- 購入時手数料：なし
- 信託報酬（税込）：0.0938%（実質コスト：0.105%）
- 信託財産留保額：なし
- 純資産残高：約7,300億円
- 分配金利回り：なし
- 決算：年1回（9月14日）
- 買付単位：100円以上1円単位、積立も100円から（SBI証券などのネット証券）
- 償還日：無期限（設定日：2019年9月26日）
- つみたてNISA：対象
- iDeCo：取扱いネット証券なし
評価・まとめ
SBI・V・S&P500インデックス・ファンドは、米国の代表的な株価指数であるS&P500（円換算ベース）の値動きに連動する投資成果を目指すインデックスファンドです。
マザーファンドを通じて米国ETFである「バンガード・S&P500 ETF（VOO）」への投資を行っていて、「バンガード・S&P500 ETF（VOO）」は、国内の証券会社でも直接投資をすることも可能です。
ただ「バンガード・S&P500 ETF（VOO）」は最低投資金額が約5万円以上必要ですが、「SBI・V・S&P500インデックス・ファンド」は100円から投資でき、「バンガード・S&P500 ETF（VOO）」は年4回の分配金が出ますが、「SBI・V・S&P500インデックス・ファンド」内で自動で再投資してくれ複利効果が期待できるというメリットがあります。
参考 バンガード・S&P500 ETF(VOO)の評価ってどう？利回りはどのくらい？
一方「バンガード・S&P500 ETF（VOO）」へ直接投資する際には、信託報酬がより低コストで、売買手数料＋為替手数料が必要となりますが、SBI証券、楽天証券、マネックス証券なら買付時の売買手数料が無料で、DMM 株なら買いも売りも売買手数料は無料です。
また、最低の売買手数料が0ドルとなり、少額からの投資もし易くなっていて、SBI証券やマネックス証券なら自動積立が行え、マネックス証券ではさらに配当金の再投資も自動で行ってくれます。
参考 【海外株式・ETF】ネット証券口座おすすめ比較ランキング！手数料が安いのは？
また、「SBI・V・S&P500インデックス・ファンド」のライバルファンドである「eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）」の方が直近1・3年のパフォーマンスが良かったようなので、こちらも検討してみてください。
参考 eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)の評価って？つみたてNISAやiDeCoの対象？
SBI・V・S&P500インデックス・ファンドにおすすめな証券会社は？
投資信託はネット証券なら購入時にクレジットカードを利用した積立と保有している間はポイントが自動付与されるのでおすすめです。
SBI・V・S&P500インデックス・ファンドを取り扱っていてポイントが貰えるネット証券は下記となっています。
| SBI証券 | マネックス証券 | auカブコム証券 | |
| クレカ積立 | 三井住友カード | マネックスカード | auPayカード |
| クレカ積立 ポイント還元率 | 0.5~2.0% | 1.1% | 1% |
| クレカ積立 付与されるポイント | Vポイント | マネックスポイント | Pontaポイント |
| 投資信託保有時 ポイント還元率 | 0.022% | 0% | 0.005% |
| 投資信託保有時 付与されるポイント | ・Tポイント ・Pontaポイント ・dポイント ・JALのマイル 上記のいずれか | マネックスポイント | Pontaポイント |
※楽天証券は投資信託保有時のポイント付与が条件達成時の一度のみなので対象外
下記は毎月3万円のクレカ積立をする場合ですが、トータルでのポイント還元率が高いのはSBI証券で三井住友カードのプラチナやゴールドを利用する場合です。
ただ、一般カードではポイント還元率は低いので、マネックス証券やauカブコム証券を利用したほうがお得です。
楽天証券では、保有残高によるポイント還元率が「一定の残高をはじめて達成した場合」のみポイントが還元されるルールに変更され、実質保有残高によるポイント還元はほぼなくなりました。
また、クレジットカード積立では楽天キャッシュを利用すると0.5%の還元率とはなりますが、還元率は他社と比較すると見劣りするし、楽天キャッシュを利用するのでやや複雑になります。
それでも楽天ポイントは楽天経済圏では貯めやすく、様々なサービスで利用できるので、楽天ポイントを貯めたい方は楽天証券という選択肢もあるかと思います。
その他下記の証券会社でも購入できます。
参考 口座開設時に必ず選ぶ特定口座については下記も参考にしてみてください。
⇒ 特定口座とは？証券会社の口座種類のまとめ！結局どれがいい？
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これから投資信託で資産運用を始める方は、ネット証券選びで失敗しないようにこちらも参考にしてみてください。
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