新興国株式インデックスファンド(投資信託)を比較!おすすめは?

資産別一覧

新興国株式インデックスファンドは20ヵ国以上の新興国に分散投資ができる投資信託です。

新興国株式は、政治や経済など不安な点も多くリスクは高めですが、中国やインドを筆頭に人口の増加が予想されていて、先進国より高い経済成長率が期待される資産クラスでもあります。

そんな新興国株式型のインデックスファンドで低コストなファンドを一覧としてまとめ、実質コストなどを比較してみました。

新興国株式インデックスファンド一覧

モーニングスター社でカテゴリが国際株式・エマージングのファンドの中で低コストなインデックスファンドを抽出したのが下記となります。

ファンド名信託報酬
(税込)
ベンチマーク純資産総額
(百万円)
SBI・新興国株式インデックス・ファンド(雪だるま(新興国株式))0.176%16,002
eMAXIS Slim新興国株式インデックス0.187%2(配当込)40,426
ニッセイ新興国株式インデックスファンド0.2079%2(配当込)2,084
楽天・新興国株式インデックス・ファンド0.232%31,371
i-SMT 新興国株式インデックス0.363%270
三井住友・DC新興国株式インデックスファンド0.374%2(配当込)2,954
つみたて新興国株式0.374%2(配当込)7,657
Smart-i 新興国株式インデックス0.374%2(配当込)1,473
たわらノーロード新興国株式0.374%2(配当込)8,449
インデックスファンド海外新興国(エマージング)株式0.374%223,814
iFree新興国株式インデックス0.374%44,109

1:FTSEエマージング・インデックス
2:MSCI エマージング・マーケット・インデックス
3:FTSEエマージング・マーケッツ・オールキャップ(含む中国A株)・インデックス
4:FTSE RAFIエマージングインデックス

インデックスについて

MSCI エマージング・マーケット・インデックス

MSCIエマージング・マーケット・インデックスは、新興国26ヵ国の大型・中型株約1,400銘柄で構成され、新興国株式の低コストなインデックスファンドの多くで利用されているインデックスです。

国別構成比率

業種別比率

組入上位10銘柄

銘柄比率
ALIBABA GROUP HLDG ADR中国8.79%
TENCENT HOLDINGS LI (CN)中国6.71%
TAIWAN SEMICONDUCTOR MFG台湾5.71%
SAMSUNG ELECTRONICS CO韓国3.66%
MEITUAN B中国2.03%
NASPERS N南アフリカ1.3%
RELIANCE INDUSTRIESインド1.21%
JD.COM ADR中国1.07%
CHINA CONSTRUCTION BK H中国1.02%
PING AN INSURANCE H中国0.94%

過去のリターン・リスク

リターン(年率)リスク(1標準偏差)
1年0.87%
3年1.94%18.87%
5年7.92%17.13%
10年2.42%17.58%
設定来8.79%

※:2020年10月30日時点
※:設定来は2000年12月29日

 

過去の最大下落率は、2007年10月29日~2008年10月27日に65.25%となっています。

FTSEエマージング・インデックス

FTSEエマージング・インデックスは、新興国24ヵ国の大型・中型株1,838銘柄で構成されるインデックスです。

国別構成比率

業種別比率

組入上位10銘柄

銘柄比率
Alibaba Group Holding ADS (N Shares)中国9.04%
Tencent Holdings (P Chip)中国7.35%
Taiwan Semiconductor Manufacturing台湾6.11%
Meituan Dianping (P Chip)中国2.25%
Reliance Industriesインド1.45%
Naspers南アフリカ1.39%
JD.com ADS (N Shares)中国1.21%
China Construction Bank (H)中国1.09%
Ping An Insurance (H)中国0.95%
Infosysインド0.87%

過去のリターン・リスク

リターン(年率)リスク(1標準偏差)
1年7.9%22.9%
3年3.2%20.5%
5年8.4%17.1%

※:2020年10月30日時点

FTSEエマージング・マーケッツ・オールキャップ(含む中国A株)・インデックス

FTSEエマージング・マーケッツ・オールキャップ(含む中国A株)・インデックスは、新興国24ヵ国の大型・中型・小型株4,125銘柄で構成されるインデックスです。

国別構成比率

業種別比率

組入上位10銘柄

銘柄比率
Alibaba Group Holding ADS (N Shares)中国9.01%
Tencent Holdings (P Chip)中国7.34%
Taiwan Semiconductor Manufacturing台湾6.1%
Meituan Dianping (P Chip)中国2.24%
Reliance Industriesインド1.45%
Naspers南アフリカ1.38%
JD.com ADS (N Shares)中国1.21%
China Construction Bank (H)中国1.08%
Ping An Insurance (H)中国0.94%
Infosysインド0.86%

過去のリターン・リスク

リターン(年率)リスク(1標準偏差)
1年7.8%22.5%
3年2.7%20.1%
5年7.6%17.1%

※:2020年10月30日時点

FTSE RAFIエマージングインデックス

FTSE RAFIエマージングインデックスは、財務データ(株主資本、キャッシュフロー、売上、配当)をもとに、新興国13ヵ国の400銘柄で構成されるインデックスで、ファンダメンタル・インデックスと呼ばれています。

国別構成比率

業種別比率

組入上位10銘柄

銘柄比率
Taiwan Semiconductor Manufacturing台湾5.83%
China Construction Bank (H)中国3.81%
Alibaba Group Holding ADS (N Shares)中国2.84%
Industrial and Commercial Bank of China (H)中国2.51%
Tencent Holdings (P Chip)中国2.01%
China Mobile (Red Chip)中国1.89%
Gazpromロシア1.85%
Reliance Industriesインド1.61%
Vale SAブラジル1.58%
Bank of China (H)中国1.55%

過去のリターン・リスク

リターン(年率)リスク(1標準偏差)
1年-12.5%24.0%
3年-2.7%21.2%
5年6.8%19.7%

※:2020年10月30日時点

各インデックスの主な違いって?

新興国株式インデックスファンドでは、主に下記の4つのインデックスが採用されています。

  • MSCI エマージング・マーケット・インデックス
  • FTSEエマージング・インデックス
  • FTSEエマージング・マーケッツ・オールキャップ(含む中国A株)・インデックス
  • FTSE RAFIエマージングインデックス

MSCIとFTSEの違いについて

MSCIは、韓国を新興国としてしていて、3番目に大きな比率となる約12%となっていますが、FTSEでは韓国を先進国として定義しているため、新興国には含まれていないといった違いがあります。

FTSE RAFIエマージングインデックスはファンダメンタル・インデックス

4つのインデックスの中で「FTSE RAFIエマージングインデックス」だけファンダメンタル・インデックスで財務データ(株主資本、キャッシュフロー、売上、配当)をもとに銘柄が選定されているのに対し、他の3つのインデックスでは時価総額加重平均をベースに銘柄が選定されているという違いがあります。

 

ファンダメンタル・インデックスは時価総額ベースのインデックスより売買頻度が高くなり実質コストが大きくなりがちですが、1994年~2011年までのパフォーマンス比較によると同期間の平均リターン(年率)は、FTSE RAFI:13.08%、MSCI:4.98%と8%もの差が付いているということですので、投資タイミングによってはFTSE RAFIの方が成績が上回る可能性がありそうです。

参考 ファンダメンタルインデックス普及協会「RAFIエマージング(新興国)指数の利回りデータ」

 

直近5年ではFTSEエマージングインデックスのパフォーマンスが良くなっています。

小型株も含むのがFTSEエマージング・マーケッツ・オールキャップ(含む中国A株)・インデックス

「MSCI エマージング・マーケット・インデックス」「FTSEエマージング・インデックス」では大型・中型株で構成されているのに対し、「FTSEエマージング・マーケッツ・オールキャップ(含む中国A株)・インデックス」は小型株も対象としています。

 

株式の時価総額が小さい小型株は、大きい大型株よりも収益率が相対的に高くなりやすい傾向があると言われる、小型株効果を狙うなら一つの選択肢となり得ます。

参考 野村証券「小型株効果

新興国株式インデックスファンドの実質コストなどを比較

新興国株式インデックスファンドで信託報酬が特に低コストなファンドで、実質コストやマザーファンドの規模などを比較したのが下記となります。

 

各項目の補足説明

【実質コスト】

投資信託は、保有時にかかるコストとして信託報酬がありますが、信託報酬以外にもその他費用としてかかるコストがあり、それらを合わせたのが実質コストと呼ばれ、実質コストが小さいほど低コストで保有できるファンドであると言えます。

 

【マザーファンドの規模】

インデックスファンドではマザーファンドを通して実際の株や債券などの売買をしていることが多く(ファミリーファンド方式)、マザーファンドの規模が小さいとインデックスとの連動に必要なすべての株式等を購入できずにインデックスと乖離が発生しやすくなったり、逆にマザーファンドの規模が多ければ株式の売買手数料などが割り引かれコスト削減につながる期待が持てます。

 

【純資産残高の年間増加額】

純資産残高の年間増加額が大きければ、資金流入が多いこととなるので直近で人気が高いファンドといえます。

 

【1年間のリターン】

1年間のリターン(トータルリターン)は、基準価額をベースに間接的なコスト(信託報酬を含む実質コストなど)を控除したリターンとなります。

 

ただ、インデックスファンドでは信託報酬の引き下げなどがあり、単純に1年間のリターンが大きければ良いインデックスファンドとは言えませんのであくまで参考値として記載しています。

MSCI エマージング・マーケット・インデックス

ファンド名信託報酬
(税込)
実質コスト
(税込)
マザーファンド規模
(百万円)
純資産残高
年間増加額
(百万円)
1年間の
リターン
eMAXIS Slim新興国株式インデックス0.187%0.404% ※185,987+18,0804.84%
ニッセイ新興国株式
インデックスファンド
0.2079%0.687%2,160+7625.09%
i-SMT 新興国株式インデックス0.363%0.584%49,931+284.86%
三井住友・DC新興国株式
インデックスファンド
0.374%0.859%8,381+7744.46%
つみたて新興国株式0.374%0.595%104,071+4,2194.67%
Smart-i 新興国株式インデックス0.374%0.943%10,642+8013.36%
たわらノーロード新興国株式0.374%0.818%61,535+2,0922.70%
インデックスファンド海外新興国
(エマージング)株式
0.374%1.002%36,469+5,7914.68%

※1:第3期運用報告書(2019年4月26日~2020年4月27日)から信託報酬引き下げ後を考慮した参考値

 

信託報酬、実質コスト(参考値)ともに「eMAXIS Slim新興国株式インデックス」が最安値となっています。

 

純資産残高年間増加額も「eMAXIS Slim新興国株式インデックス」が最も多く、人気を集めていて、「MSCI エマージング・マーケット・インデックス」をベンチマークとするインデックスファンドでは、「eMAXIS Slim新興国株式インデックス」が最もベストなファンドと言えそうです。

参考 eMAXIS Slim 新興国株式インデックスの評価って?利回りや実質コストは?

 

ただ、参考値としての1年間のリターンでは、「ニッセイ新興国株式インデックスファンド」が最も成績が良かったようですが、「eMAXIS Slim新興国株式インデックス」の方が実質コストが低コストとなりそうなので将来的には「eMAXIS Slim新興国株式インデックス」の方がリターンは良くなる可能性は高そうです。

FTSE系のインデックス

ファンド名信託報酬
(税込)
実質コスト
(税込)
マザーファンド規模
(百万円)
純資産残高
年間増加額
(百万円)
1年間の
リターン
SBI・新興国株式
インデックス・ファンド
(雪だるま(新興国株式))
0.176%0.246%+3,3833.02%
楽天・新興国株式
インデックス・ファンド
0.232%0.358%+1603.18%
iFree新興国株式インデックス0.374%0.652%9,265+1,138-15.85%

ベンチマークとするインデックスが、異なるので単純比較はできませんが、実質コストが低コストで1年間のリターンも比較的良い「SBI・新興国株式インデックス・ファンド」が良さそうです。

参考 SBI・新興国株式インデックス・ファンドの評価って?利回りや実質コストは?

つみたてNISA(積立NISA)やiDeCoの対応状況

先進国株式インデックスファンドで信託報酬が低コストなファンドのつみたてNISA(積立NISA)やiDeCoの対応状況は下記となっています。

 

つみたてNISAは多くのファンドが対応していて、iDeCoも一部のファンドはネット証券での取り扱いがあるのでうまく利用してください。

参考 NISA、つみたてNISA(積立NISA)、iDeCoの比較については下記も参考にしてみてください。

⇒ NISA・つみたてNISA(積立NISA)・iDeCoを比較!どれがおすすめでお得?

まとめ

新興国株式インデックスファンドでは、主に下記の4つのインデックスが採用されていて、低コストなインデックスファンドでは「MSCI エマージング・マーケット・インデックス」が多く利用されています。

  • MSCI エマージング・マーケット・インデックス
  • FTSEエマージング・インデックス
  • FTSEエマージング・マーケッツ・オールキャップ(含む中国A株)・インデックス
  • FTSE RAFIエマージングインデックス

「MSCI エマージング・マーケット・インデックス」をベンチマークとするインデックスファンドでは、実質コスト、純資産残高年間増加額などを考慮すると「eMAXIS Slim新興国株式インデックス」が最もベストなファンドと言えそうです。

参考 eMAXIS Slim 新興国株式インデックスの評価って?利回りや実質コストは?

 

FTSEのインデックスでは、「FTSEエマージング・インデックス」をベンチマークとするファンドでは、実質コストが低コストで1年間のリターンも良い「SBI・新興国株式インデックス・ファンド」が良さそうです。

参考 SBI・新興国株式インデックス・ファンドの評価って?利回りや実質コストは?

 

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参考 口座開設時に必ず選ぶ特定口座については下記も参考にしてみてください。

⇒ 特定口座とは?証券会社の口座種類のまとめ!結局どれがいい?

 

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