iFree 日経225インデックスの評価ってどう？実質コストや利回りは？

iFree 日経225インデックスは、低コストインデックスファンドシリーズiFreeシリーズで国内の株式市場に分散投資ができるインデックスファンドです。

日経平均に連動する投資成果を目指した運用を行うとのことですが、どんな内容のファンドなのか確認してみました。

iFree 日経225インデックスの特徴

投資対象

iFree 日経225インデックスは、日経平均株価（日経225）の動きに連動させることを目指すインデックスファンドです。

日経平均は東証一部に上場する銘柄から、日本経済新聞社が選んだ日本の株式市場を代表する225銘柄の単純な株価平均とほぼ同じような動きとなる株価指数で、株価の高い銘柄（値がさ株）に影響を受けやすいといったが特徴があります。

もう一つの代表的な株価指数であるTOPIXは東証一部上場の全銘柄（約2,100銘柄）の時価総額（株価×発行済み株式数）の変化を指数化したものとなるので、時価総額の高い銘柄の影響を受けやすいという特徴がありますが、分散性という観点では日経平均より優れています。

参考 国内株式インデックスファンド(投資信託)を比較！おすすめは？

※下記はiFree 日経225インデックス「月報（2020年8月）」からの情報です。

資産別構成、株式市場・上場別構成

業種別構成

組入上位10銘柄

ファンドの仕組み

iFree 日経225インデックスはファミリーファンド方式で運用され、実質的な運用はストック　インデックス225・マザーファンドにて行われます。

購入時手数料・信託報酬（実質コスト）などのコスト

分配金

本ファンドは設定来一度も分配金が出ていないので効率的な運用がされています。

ファンドで投資している株式や債券などから得られた利子や配当、売買益などを分配せず、さらに運用に回すことにより複利効果が期待できます。

つみたてNISA（積立NISA）・iDeCo対応状況

iFree 日経225インデックスはつみたてNISAの対象商品ですが、iDeCoでは取り扱っているネット証券はありません。

参考 NISA、つみたてNISA(積立NISA)、iDeCoの比較については下記も参考にしてみてください。

過去の運用成績（リターン・リスク）

リターン・リスク

※：「国内大型グロース」カテゴリ

基準価額騰落率

※iFree 日経225インデックス「月報（2020年8月）」より
※ファンド設定日は2016年9月8日
※上記は過去の実績であり、将来の運用成果は保証されません

基準価額・純資産の推移

所感

ファンドが設定されてから約4年が経過しているので、単純な年率平均は約11.7%となっていて、ベンチマークとの上方乖離が見られます。

ベンチマークの差異については運用報告書に記載がありますが、マザーファンドに組入銘柄の配当金が計上されたのに対し、ベンチマークである日経平均株価には配当金の影響が考慮されていないために当ファンドの方が成績が良くなっていて、本来は日経平均（配当込み）をベンチマークとするべきファンドなので、特段当ファンドの成績がいいわけではありません。

類似ファンドとの比較

「日経平均」をベンチマークとする低コストなインデックスファンドを比較したのが下記となっています。

参考 国内株式インデックスファンド(投資信託)を比較！おすすめは？

信託報酬は「eMAXIS Slim国内株式（日経平均）」が最安値で、実質コストも調査時点では低コストとなっていそうです。（ただし、実質コストは毎年変わります）

純資産残高年間増加額は「たわらノーロード 日経225」が一番多く人気となっていますが、実質コストが低コストな「eMAXIS Slim国内株式（日経平均）」が最もベストといえそうです。

参考 eMAXIS Slim 国内株式(日経平均)の評価ってどう？過去の成績は？

「eMAXIS Slim国内株式（日経平均）」はベンチマークとするインデックスも配当込みのインデックスである「日経平均トータルリターン・インデックス」へ変更され、懸念点もなくなりました。

iFree 日経225インデックスも実質コストは最低水準レベルで1年間のリターンも良く、類似ファンドと比較してもベンチマークが配当込み指数でない点を除けば十分投資するに値するファンドです。

当ファンドの情報

• ベンチマーク：日経平均株価（日経225）
• 購入時手数料：なし
• 信託報酬（税込）：0.154%（実質コスト：0.159%）
• 信託財産留保額：なし
• 純資産残高：約117億円
• 分配金利回り：なし
• 決算：年1回（9月19日）
• 買付単位：100円以上1円単位、積立も100円から（SBI証券などのネット証券）
• 償還日：無期限（設定日：2016年9月8日）
• つみたてNISA：対象
• iDeCo：取り扱いネット証券なし

評価・まとめ

iFree 日経225インデックスは、日経平均株価（日経225）の動きに連動させることを目指すファンドなので、東証一部上場の代表的な225銘柄に分散投資するのと同じ効果が期待できるインデックスファンドです。

信託報酬や実質コストは類似ファンドと比較しても最低水準レベルと低コストで、過去1年間のリターンも良かったファンドです。

ただ、今のままベンチマークを「日経平均株価」とするのであれば、株式の配当も加味した「日経平均株価（配当込み）」とは乖離が発生してもおかしくないので（可能性は低いとは思いますが）、気になる方は「日経平均株価（配当込み）」に連動すると明記している「eMAXIS Slim 国内株式（日経平均）」も検討してみてください。

参考 eMAXIS Slim 国内株式(日経平均)の評価ってどう？過去の成績は？

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参考 口座開設時に必ず選ぶ特定口座については下記も参考にしてみてください。

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