eMAXIS Slim 全世界株式(3地域均等型)の評価って?つみたてNISAやiDeCoの対象?

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業界最低水準の信託報酬を目指すeMAXIS Slimシリーズで日本を除む先進国及び新興国の株式市場に分散投資できるのがeMAXIS Slim 全世界株式(3地域均等型)です。

各投資対象資産の指数を均等比率で組み合わせた合成ベンチマークに連動する投資成果を目指した運用を行うファンドですが、どんな内容なのか確認してみました。

eMAXIS Slim 全世界株式(3地域均等型)の特徴

投資対象

eMAXIS Slim 全世界株式(3地域均等型)は、国内株式・先進国株式・新興国株式に均等比率で組み合わせた合成ベンチマークに連動する成果を目指して運用を行うインデックスファンドです。

各資産クラスへの投資比率およびインデックスは下記となっています。

インデックス 基本投資割合
国内株式 TOPIX 33.3%
先進国株式 MSCI Kokusai Index(MSCIコクサイ インデックス) 33.3%
新興国株式 MSCIエマージング・マーケット・インデックス 33.3%

国内株式や新興国株式の比率が高いように思われますが、過去15年間では3地域均等型インデックスは全世界株式のインデックスを上回る成績を残しているようです。

また、3資産均等型は効率的フロンティア上に位置し、資産の組み合わせとして最適なものの一つと計算されているようです。

効率的フロンティアとは?
選択可能なポートフォリオの資産配分のうち、投資家にとって最も有利と考えられる選択肢の集合で、同じリターンならリスクの最も小さいもの、同じリスクならリターンの最も高いものとなるよう最も効率的に組み合わせたものをプロットした曲線。

※下記はeMAXIS Slim 全世界株式(3地域均等型)「月報(2018年10月)」からの情報です。

組入上位10カ国

組入上位10業種

組入上位10銘柄

ファンドの仕組み

eMAXIS Slim 全世界株式(3地域均等型)はファミリーファンド方式で運用され、実質的な運用は下記の3つのマザーファンドにて行われます。

各資産でeMAXIS Slimシリーズの個別のインデックスファンドと同じマザーファンドを利用しています。

投資対象 同じマザーファンドのeMAXIS Slimシリーズ
国内株式 eMAXIS Slim 国内株式(TOPIX)
先進国株式 eMAXIS Slim 先進国株式インデックス
新興国株式 eMAXIS Slim 新興国株式インデックス

買付手数料・信託報酬(実質コスト)などのコスト

買付手数料 なし
信託報酬(税抜) 0.142%以内
実質コスト(税抜)
信託財産留保額 なし

また、信託報酬はファンドの純資産残高に応じて段階的に引き下がるようになっています。

純資産残高 信託報酬(税抜)
500億円未満の部分 0.142%
500億円以上1,000億円未満の部分 0.137%
1,000億円以上の部分 0.132%

分配金

まだ決算を迎えてませんが、他のeMAXIS Slimシリーズも分配金を出していないので当ファンドも分配金を出さずに運用されると思われます。

つみたてNISA(積立NISA)・iDeCo対応状況

eMAXIS Slim 全世界株式(3地域均等型)はつみたてNISA対象商品ですが、iDeCoで取り扱っている証券会社はありませんでした。

参考 NISA、つみたてNISA(積立NISA)、iDeCoの比較については下記も参考にしてみてください。

⇒ NISA、つみたてNISA(積立NISA)、iDeCoを比較!結局どれがおすすめでお得?

過去の運用成績・利回り

基準価額騰落率

ファンド ベンチマーク
1ヶ月 ー9.64% ー9.78%
3ヶ月 ー7.21% ー7.74%
6ヶ月 ー6.76% ー7.72%
設定来 ー4.08% ー5.01%

※eMAXIS Slim 全世界株式(3地域均等型)「月報(2018年10月)」より
※ファンド設定日は2018年4月3日
※上記は過去の実績であり、将来の運用成果は保証されません

基準価額・純資産の推移

所感

ファンドが設定されてから約半年が経過しましたが、ベンチマークとの上方乖離が発生していて、月報に記載があるようにベンチマーク配当相当分を含まないインデックスのために乖離が発生しています。

実質は配当込みのベンチマークに連動するのであれば、ベンチマークを配当込みに変更し、それとの乖離を確認できるようにするべきかと思うので、ちょっと不親切な感じがします。

また、期間は短いですが、日本を除く先進国及び新興国の株式市場に分散投資できる「eMAXIS Slim 全世界株式(除く日本)」とMSCIコクサイ インデックス(除く日本)(配当込)を比較したのが下記となります。

参考 eMAXIS Slim 全世界株式(除く日本)の評価って?つみたてNISAやiDeCoの対象?

(引用元:モーニングスター)

オレンジがeMAXIS Slim 全世界株式(3地域均等型)赤がeMAXIS Slim 全世界株式(除く日本)緑がMSCIコクサイ インデックス(除く日本)(配当込)の直近半年のトータルリターンのチャートです。

期間が短いのでこれだけで成績がいいとか悪いとか判断することはできませんが、比較した期間ではeMAXIS Slim 全世界株式(3地域均等型)が成績が最も悪く、国内株式や新興国株式が低迷だったのでそれに引きずられて成績が悪くなっているようです。

また、純資産残高は右肩上がりに増えていますが、徐々に勢いがなくなりやや横ばい傾向となっていてあまり人気とはなっていないようですが、マザーファンドはすでに運用されているものを活用していて下記のように規模が大きいので安定的な運用が期待できます。

  • 国内株式に投資する「TOPIXマザーファンド」:約2,760億円
  • 先進国株式に投資する「外国株式インデックスマザーファンド」:約3,300億円
  • 新興国株式に投資する「新興国株式インデックスマザーファンド」:約500億円

当ファンドの情報のまとめ

  • ベンチマーク:合成ベンチマーク
  • 為替ヘッジ:なし
  • 買付手数料:無料
  • 信託報酬(税抜):0.142%
  • 信託財産留保額:なし
  • 純資産残高:約6億円
  • 分配金利回り:なし
  • 決算:年1回(4月25日)
  • 買付単位:100円以上1円単位、積立も100円から(SBI証券)
  • 償還日:無期限(設定日:2018年4月3日)
  • つみたてNISA:対応
  • iDeCo:取り扱いネット証券なし

評価・まとめ

eMAXIS Slim 全世界株式(3地域均等型)は、国内株式・先進国株式・新興国株式に均等比率で組み合わせた合成ベンチマークに連動する成果を目指して運用を行うインデックスファンドです。

eMAXIS Slim 全世界株式(3地域均等型)はeMAXIS Slimシリーズの個別のインデックスファンドと同じマザーファンドを利用しているので、個別のインデックスファンドで同じ比率で投資すればeMAXIS Slim 全世界株式(3地域均等型)と同等のパフォーマンスが期待できますが、個別のインデックスファンドへ投資する方が信託報酬は若干高くなります。

33.3% × 0.159(国内)+ 33.3% × 0.109(先進国)+ 33.3% × 0.189(新興国)
= 約0.152%

参考 eMAXIS Slim 国内株式(TOPIX)の評価ってどう?過去の成績は?

参考 eMAXIS Slim 先進国株式インデックスの評価ってどう?利回りはどのくらい?

参考 eMAXIS Slim 新興国株式インデックスの評価ってどう?

ただ、個別のインデックスファンドであれば、投資比率を変えることができるので、若干信託報酬が高い国内株式や新興国株式の比率を抑えればeMAXIS Slim 全世界株式(3地域均等型)より低コストで投資することも可能です。

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