eMAXIS Slim 先進国株式インデックスの評価ってどう?利回りはどのくらい?

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各資産クラスで信託報酬最安値となっているeMAXIS Slimシリーズで先進国株式に分散投資ができるのがeMAXIS Slim 先進国株式インデックスです。

eMAXIS Slimシリーズは、機動的に信託報酬を引き下げることによって、業界最低水準の信託報酬を目指すファンドですが、eMAXIS Slim先進国株式インデックスはどんな内容なのか確認してみました。

参考 eMAXIS Slimシリーズについては下記も参考にしてみて下さい。

⇒ eMAXISシリーズに業界最低水準レベルのeMAXIS Slimが登場!

eMAXIS Slim 先進国株式インデックスの特徴

投資対象

eMAXIS Slim 先進国株式インデックスは、「MSCI KOKUSAIインデックス(MSCIコクサイ インデックス)(円換算ベース)」をベンチマークとするインデックスファンドで、為替ヘッジは行いません。

「MSCI KOKUSAIインデックス」は、日本を除く先進国22ヵ国の大型株・中型株約1,300銘柄で構成され、先進国株式型の投資信託の多くで利用されているインデックスで、時価総額(価格×流通株数)が大きい銘柄から採用されるため市場規模が大きい米国の比率が高いという特徴があります。

※下記はeMAXIS Slim 先進国株式インデックス「月報(2018年6月)」からの情報です。

組入上位10業種

組入上位10ヵ国

組入上位15銘柄

ファンドの仕組み

eMAXIS Slim 先進国株式インデックスはファミリーファンド方式で運用され、実質的な運用は外国株式インデックスマザーファンドにて行われます。

購入時手数料・信託報酬(実質コスト)などのコスト

買付手数料 無料
信託報酬(税抜) 0.1090%
実質コスト(税抜)
信託財産留保額 なし

※2018年7月25日より0.1095%→0.1090%に引下げ

実質コストは、最新の運用報告書では期間が1年以上のため正しくありませんが、運用報告書(2017年2月27日~2018年4月25日)を参考に、引き下げ後の0.109%をベースに算出すると0.16%くらいとなりそうです。

また、信託報酬はファンドの純資産残高に応じて段階的に引き下がるようになっています。

純資産残高 信託報酬(税抜)
500億円未満の部分 0.109%
500億円以上1,000億円未満の部分 0.104%
1,000億円以上の部分 0.099%

分配金

分配金は出されておらず、効率的に運用がされています。

つみたてNISA(積立NISA)・iDeCo対応状況

eMAXIS Slim 先進国株式インデックスはつみたてNISA対象商品で、つみたてNISAやiDeCoを利用して購入ができる主なネット証券は下記となっています。

ネット証券 つみたてNISA iDeCo
SBI証券
楽天証券
マネックス証券
カブドットコム証券
松井証券

参考 NISA、つみたてNISA(積立NISA)、iDeCoの比較については下記も参考にしてみてください。

⇒ NISA、つみたてNISA(積立NISA)、iDeCoを比較!結局どれがおすすめでお得?

過去の運用成績・利回り

基準価額騰落率

ファンド ベンチマーク
1ヶ月 +0.81% +0.74%
3ヶ月 +5.83% +5.05%
6ヶ月 ー2.15% ー3.30%
1年 +9.05% +6.95%
設定来 +13.75% +10.45%

※eMAXIS Slim 先進国株式インデックス「月報(2018年6月)」より
※ファンド設定日は2017年2月27日
※上記は過去の実績であり、将来の運用成果は保証されません

基準価額・純資産の推移

所感

ファンドが設定されてから約1年半が経過しましたが、年率平均は約9%でベンチマークを上回る成績となっています。

いい成績を残しているファンドのように思えますが、本来ベンチマークとするのは配当込み指数であるためこのような乖離が発生していて、実際に運用報告書では、ベンチマークとの乖離の要因として配当金等の受け取りがあったためと説明がされているので、本来のベンチマークは配当込みの指数とすべきかと思われます。

機動的に信託報酬を引き下げ常に業界最低水準を目指す低コストなファンドなだけに、純資産残高は右肩上がりで推移し人気は高く、マザーファンドも約3,300億円と規模も大きいので安定した運用が期待できます。

当ファンドの情報のまとめ

  • ベンチマーク:MSCI KOKUSAIインデックス(円換算ベース)
  • 買付手数料:無料
  • 信託報酬(税抜):0.109%
  • 信託財産留保額:なし
  • 純資産残高:約170億円
  • 分配金利回り:なし
  • 決算:年1回(4月25日)
  • 買付単位:100円以上1円単位、積立も100円から(SBI証券)
  • 償還日:無期限(設定日:2017年2月27日)
  • つみたてNISA:対応
  • iDeCo:マネックス証券、松井証券

評価・まとめ

eMAXIS Slim 先進国株式インデックスは、「MSCI KOKUSAIインデックス」と連動する投資効果をめざしたインデックスファンドで、日本を除く先進国22ヵ国の大型株・中型株約1,300銘柄に分散投資ができます。

機動的に信託報酬を引き下げることによって、業界最低水準の信託報酬を目指すと明言しているだけあって、他社が信託報酬を下げたら追随して信託報酬の引き下げを行い常に業界最低水準の信託報酬となっています。

投資対象となるマザーファンドの規模も大きいので、規模のメリットを生かした効果的な運用、売買コストの削減効果も期待できるので、今後も業界最低水準の信託報酬を維持していく可能性は高そうです。

同じ先進国株式を投資対象とする「ニッセイ外国株式インデックスファンド」「たわらノーロード 先進国株式」では、「MSCI KOKUSAIインデックス」の配当込みをベンチマークとしていて、「eMAXIS Slim 先進国株式インデックス」とは配当ありなしの違いがありますが、下記の様に直近1年半ではほとんど差はないようです。(線が1本しかないように見えますが、「eMAXIS Slim 先進国株式インデックス」を含めた3つのファンドを比較しています)

(引用元:モーニングスター)

参考 ニッセイ外国株式インデックスファンドってどう?利回りは?

参考 たわらノーロード先進国株式の評価ってどう?利回りや実質コストは?

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