たわらノーロード S&P500は米国を代表する株価指数の一つであるS&P500（配当込み、円換算ベース）の動きに連動した投資成果を目指すインデックスファンドです。
S&P500に連動する投資信託としては比較的後発となりますが、実際どんな内容のファンドなのか確認してみました。
たわらノーロード S&P500とは？
基本概要
| ファンド名 | たわらノーロード S&P500 |
| 運用会社 | アセットマネジメントOne |
| ベンチマーク | S&P500（配当込み、円換算ベース） |
| 為替ヘッジ | なし |
| インデックスファンド | 〇 |
| 投資形態 | ファミリーファンド |
| 購入時手数料 | なし |
| 信託報酬（税込） | 0.09372% |
| 実質コスト（税込） | 0.133% ※ |
| 信託財産留保額 | なし |
| 純資産残高 | 約50億円 |
| 分配金利回り | ー |
| NISA | つみたて投資枠・成長投資枠対象 |
| iDeCo | 取扱いネット証券なし |
| 決算 | 年1回（10月12日） |
| 設定日 | 2023年3月30日 |
| 償還日 | 無期限 |
※：直近運用報告書から年率換算した参考値
投資対象
たわらノーロード S&P500は、S&P500（配当込み、円換算ベース）の値動きに連動する投資成果を目指すインデックスファンドです。
S&P500は、ニューヨーク証券取引所やNASDAQなどに上場している銘柄から代表的な500銘柄の株価を基に算出される、時価総額加重平均型株価指数です。
米国株式市場の動向を表す株価指数としてはNYダウが有名ですが、NYダウは構成銘柄数が30銘柄で平均株価をリアルタイムで公表する株価平均型株価指数と、S&P500と構成銘柄数、インデックスの算出方法に違いがあり、分散性という観点ではS&P500の方が優れてます。
参考 NYダウに連動する投資信託やETFを比較！おすすめなのは？
構成銘柄はアップルやマイクロソフト、アマゾンといった時価総額の大きな銘柄の比率が高いので、これらの銘柄の値動きに影響を受けやすいといった特徴があります。
※引用：たわらノーロード S&P500「月報（2023年11月末）」
業種別でみてもマイクロソフトが分類されている「ソフトウェア・サービス」やアップルが分類されている「テクノロジー・ハードウェアおよび機器」の比率が高くなっています。
※引用：たわらノーロード S&P500「月報（2023年11月末）」
投資形態
たわらノーロード S&P500はファミリーファンド方式で運用され、実質的な運用はS&P500インデックス・マザーファンドにて行われます。
※引用：たわらノーロード S&P500「交付目論見書」
購入時手数料・信託報酬（実質コスト）などのコスト
| 購入時手数料 | なし |
| 信託報酬（税込） | 0.09372% |
| 実質コスト（税込） | 0.133% ※ |
| 信託財産留保額 | なし |
※：直近運用報告書から年率換算した参考値
たわらノーロード S&P500はまだ設定されてから1年たってないので、運用報告書での信託報酬以外の費用（売買委託手数料やその他費用）を年率換算して算出しているので正確なコストではありませんが、他の類似ファンドと比較するとややコストがかかっていそうです。
分配金
本ファンドは設定来一度も分配金が出ていないので効率的な運用がされています。
ファンドで投資している株式や債券などから得られた利子や配当、売買益などを分配せず、さらに運用に回すことにより複利効果が期待できます。
NISA（2024年以降）及びiDeCoの対応状況
たわらノーロード S&P500は、NISA（2024年以降）の「つみたて投資枠」「成長投資枠」の両方の対象となるので好きなほうを選んで投資することができます。
参考 金融庁「新しいNISA」
ただ、iDeCoで取り扱っているネット証券はありません。
参考 NISAとiDeCoの違いの比較については下記も参考にしてみてください。
たわらノーロード S&P500のパフォーマンスは？
過去の運用成績
| 年 | 1年 | 3年（年率） | 5年（年率） | 10年（年率） |
| トータルリターン | –（–） | –（–） | –（–） | –（–） |
| リスク（標準偏差） | –（–） | –（–） | –（–） | –（–） |
| シャープレシオ | –（–） | –（–） | –（–） | –（–） |
| 対象ファンド数 | — | — | — | — |
ベンチマークとの比較
| ファンド | ベンチマーク | |
| 1ヶ月 | ＋7.58% | ＋7.56% |
| 3ヶ月 | ＋1.70% | ＋1.67% |
| 6ヶ月 | ＋14.61% | ＋14.50% |
| 1年 | ー | ー |
| 設定来 | ＋24.80% | ＋24.65% |
※たわらノーロード S&P500「月報（2023年11月末）」より
※ファンド設定日は2023年3月30日
※上記は過去の実績であり、将来の運用成果は保証されません
インデックスファンドなので、ベンチマークから信託報酬（実質コスト）を差し引いたくらいのパフォーマンスとなっていることが理想ですが、ベンチマークよりややパフォーマンスが良くなっています。
ただ、他のS&P500に連動するファンドも同様の動きとなっているので特段このファンドだけがおかしな動きをしているわけではなさそうです。
基準価額・純資産の推移
※引用：たわらノーロード S&P500「月報（2023年11月末）」
ファンドの純資産額は設定来右肩上がりに推移していて、順調に純資産額を増やしています。
毎月の資金流出入額を確認しても資金の流入が続いています。
他の類似ファンドと比較すると？
「S&P500」をベンチマークとする低コストなインデックスファンドを比較したのが下記となっています。
| ファンド名 | 信託報酬 (税込) |
実質コスト (税込) |
純資産総額 (百万円) |
マザーファンド 規模(百万円) |
純資産残高 年間増加額 (百万円) |
|---|---|---|---|---|---|
| つみたてiシェアーズ 米国株(S&P500) インデックス・ファンド |
0.0586% ※1 | 0.167% ※2 | 405 | ー | - |
| 楽天・プラス・S&P500 インデックス |
0.077% | 0.101% ※2 | 13,834 | 249,917 | - |
| eMAXIS Slim 米国株式（S&P500） | 0.09372% | 0.104% | 6,515,457 | 3,994,723 | +3,516,684 |
| たわらノーロード S&P500 | 0.09372% | 0.149% | 84,959 | 104,683 | +80,294 |
| はじめてのNISA・米国株式 (S&P500) |
0.09372% | 0.213% ※2 | 39,578 | 17,084 | +38,687 |
| iシェアーズ 米国株式（S&P500） インデックス・ファンド |
0.0938% | 0.099% | 59,739 | ー | +31,025 |
| SBI・V・S&P500 インデックス・ファンド |
0.0938% | 0.106% | 2,048,538 | ー | +822,974 |
| My SMT S&P500インデックス （ノーロード） |
0.0968% | 0.228% | 71,967 | 33,879 | +58,718 |
※：「楽天・S&P500インデックス・ファンド」が配当なし指数をベンチマークとし、それ以外は配当込指数をベンチマークとしている
※1：2026年5月7日まで。それ以降は0.09072%。
※2：直近運用報告書から年率換算した参考値
信託報酬は「楽天・プラス・S&P500インデックス・ファンド」が、実質コストは「iシェアーズ 米国株式（S&P500）インデックス・ファンド」が低コストとなっています。
ただ、純資産残高年間増加額では「eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）」が最も多く、純資産残高も約3兆円と人気を集めていて、過去3・5年のパフォーマンスも良くおすすめです。
直近1年では「楽天・プラス・S&P500インデックス」の方が若干パフォーマンスが良くなっていますが、「楽天・プラス・S&P500インデックス」は信託報酬以外のコストが他のファンドと比べるとやや高くなってます。
そのため「eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）」のような類似ファンドが同レベルに信託報酬を引き下げたら実質コストは「eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）」の方が低コストとなる可能性が高いです。
評価・まとめ
たわらノーロード S&P500は、S&P500（配当込み、円換算ベース）の値動きに連動する投資成果を目指すインデックスファンドです。
S&P500に連動する投資信託では信託報酬が業界最低水準のレベルとはなっていますが、実質コストがやや高くなる可能性がありそうなので、次回の運用報告書でコスト面の確認は必要かと思われます。
同じ信託報酬の「eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）」が人気を集めていますが、「たわらノーロード S&P500」は松井証券とSBI証券で投資信託保有時のポイント還元率が若干良くなっています。
たわらノーロード S&P500を購入するのにおすすめの証券会社は？
投資信託はネット証券なら投資信託を保有しているだけでポイントが貯まり、積立するならクレジットカードを利用すればさらにポイントが貯まるのでお得です。下記のネット証券なら新NISA口座もポイント還元の対象です。
たわらノーロード S&P500のポイント還元率は下記となっています。
参考 投資信託でポイントが貯まるネット証券を比較！おすすめはどこ？
| 松井証券 | SBI証券 | マネックス 証券 |
auカブコム 証券 |
|
| 投資信託保有時 ポイント還元率 |
0.0346% | 0.0346% | 0.03% | 0.005% |
| 投資信託保有時 付与されるポイント |
松井証券ポイント | ・Tポイント ・Pontaポイント ・dポイント ・JALのマイル ※1 上記のいずれか |
マネックスポイント | Pontaポイント |
| クレカ積立 ポイント還元率 |
ー | 0.5～5.0% 三井住友カード |
1.1% マネックスカード |
1% auPayカード |
| クレカ積立 付与されるポイント |
Vポイント | マネックスポイント | Pontaポイント |
※楽天証券は投資信託保有時のポイント付与が条件達成時の一度のみなので対象外
※1：JALのマイルの場合は記載還元率の半分
松井証券（公式サイト）はクレカ積立に対応していませんが、投資信託保有時のポイント還元率は最高水準となっています。
クレジットカード積立のポイント還元率は、年会費がかかるカードであれば SBI証券 が最高水準ですが、実質年会費がかからない一般カードであればマネックス証券が最高水準です。
投資信託保有時のポイント還元率は最高水準の松井証券
信託報酬が低コストな投資信託も投資信託保有時のポイント還元率は業界最高水準です。他社で買い付けた投資信託を松井証券へ移管する際には実質無料で移管することができます。
還元される松井証券ポイントは、PayPayポイントやdポイントなどに交換することができます。
下記よりNISAも同時に申し込み可能で、口座開設・維持費用は無料です。
一般カードのクレジットカード積立でポイント還元率が最高水準のマネックス証券
クレジットカード積立を利用するならトータルのポイント還元率が業界最高水準なのがマネックス証券です。
クレジットカード積立で必要なマネックスカードは、初年度の年会費は無料、次年度以降の年会費550円（税込）ですが、年間に1回以上のクレジットカードの利用で無料になり、マネックスカードによる投信つみたてもカード利用の対象となります。
還元されるマネックスポイントは下記のように様々な用途に利用することができます。
- 投資信託の購入
- 株式手数料に充当
- 暗号資産（ビットコイン・イーサリアム・リップル）
- 他のポイントへの交換（dポイント・Tポイント・Pontaポイント・nanaco・waonポイント・ANAのマイル・JALのマイル・Amazonギフトカード）
- 日本赤十字社などへの寄付
下記よりNISAも同時に申し込み可能で、口座開設・維持費用は無料です。
保有残高によるポイント還元率が高くクレカ積立でもポイント還元されるSBI証券
投資信託の保有残高によるポイント還元率は、低コストな投資信託でも松井証券と同レベルのポイント還元率です。
クレジットカード積立で一般カードだと還元率は低いですが、ゴールドカードは年間で100万円以上利用すれば翌年以降の年会費永年無料となるので条件クリアできそうであればゴールドカードの方がおすすめです。（ただしクレジットカード積立は集計対象外です）
下記よりNISAも同時に申し込み可能で、口座開設・維持費用は無料です。
Pontaポイントを貯めるならauカブコム証券
投資信託の保有残高によるポイント還元は低いのですが、クレジットカード積立によるポイント還元率は1%と還元率は高いです。
スマホでauを利用していると貯めやすいPontaポイントが貯まり、auじぶん銀行と連携すれば普通預金の金利が年率0.1%となり、au Payなどとも連携すれば0.2%になるメリットがあります。
またauマネ活プランに入ればauじぶん銀行の普通預金の金利が最大0.3%になったり、クレジットカード積立によるポイント還元率が最大3%と優遇されます。
下記よりNISAも同時に申し込み可能で、口座開設・維持費用は無料です。
楽天ポイントを貯めるなら楽天証券
楽天証券では、保有残高によるポイント還元率が「一定の残高をはじめて達成した場合」のみポイントが還元されるルールに変更され、保有残高によるポイント還元はほぼなくなりました。（一部のファンドは保有残高によるポイントが還元される）
また、楽天証券ではクレジットカード積立だけでなく楽天キャッシュを利用してもポイント還元が受けられ併用することが可能です。
通常設定可能上限は5万円/月ですが、併用することで10万円/月までポイント還元を上けることが可能です。
楽天ポイントは楽天経済圏では貯めやすく、様々なサービスで利用できるので、楽天ポイントを貯めたい方は楽天証券という選択肢もあるかと思います。
NISA口座も同時に申し込み可能で、口座開設・維持費用は無料です。
今利用している証券会社から他の証券会社に投資信託などは移管することが可能です。
通常は移管元の証券会社で手数料が必要になりますが、下記のネット証券なら移管元で支払った移管手数料をキャッシュバックしてくれるので実質無料で移管することができます。また、他社で購入した投資信託もポイント還元の対象となります。
投資信託の基準価額（投資信託の値段）が日本円で表示されていても、海外に投資する投資信託であれば為替の影響は基本的には避けることができません。
投資信託の購入時より円安ならば利益となりますが、円高となると為替は損失となるので投資信託を通じて購入している海外の株式等が値上がりしても利益を押し下げる要因となります。
そんな為替変動リスクを追加資金なしで小さくできるのがauカブコムFXです。
auカブコムFXはauカブコム証券で保有している株式だけでなく投資信託も担保にFXの取引が可能なので、追加で資金は必要なくFXを利用して為替ヘッジを行うことができます。（掛目の70%をFXの証拠金として利用できる）
円高が気になるなら検討してみてください！
投資信託に投資するのにおすすめの証券会社は？
ネット証券では投資信託に関するポイント還元など様々なサービスを行っていますが、どのような違いがあるのか、おすすめはどこかは下記も参考にしてみてください。
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