三井住友・DC日本リートインデックスファンドは、国内の不動産投資信託証券（Jリート）に分散投資ができるインデックスファンドです。
東証REIT指数（配当込み）の動きに連動する投資成果を目指した運用を行うとのことですが、利回りや実質コストなど、どんな内容のファンドなのか確認してみました。
目次
三井住友・DC日本リートインデックスファンドの特徴
投資対象
三井住友・DC日本リートインデックスファンドは、東証REIT指数（配当込み）の動きに連動する投資成果を目指して運用を行うインデックスファンドです。
東証REIT指数は、東京証券取引所に上場している約60銘柄の不動産投資信託（J-REIT）の全銘柄を対象とした、日本の不動産投資信託市場の動向を表す代表的な浮動株時価総額加重型のインデックスです。
参考 国内リートインデックスファンド(投資信託)を比較！おすすめは？
※下記は三井住友・DC日本リートインデックスファンド「月報（2019年2月）」からの情報です。
資産構成比率
組入上位10銘柄
※組入銘柄数：61銘柄
ファンドの仕組み
三井住友・DC日本リートインデックスファンドはファミリーファンド方式で運用され、実質的な運用はJリート・インデックス・マザーファンドにて行われます。
買付手数料・信託報酬（実質コスト）などのコスト
| 買付手数料 | 無料 |
| 信託報酬（税込） | 0.27% |
| 実質コスト（税込） | 0.286% |
| 信託財産留保額 | なし |
分配金
分配金は出されておらず、効率的に運用がされています。
つみたてNISA（積立NISA）・iDeCo対応状況
三井住友・DC日本リートインデックスファンドはつみたてNISA対象外で、iDeCoは楽天証券で取り扱いがあります。
参考 NISA、つみたてNISA(積立NISA)、iDeCoの比較については下記も参考にしてみてください。
⇒ NISA、つみたてNISA(積立NISA)、iDeCoを比較！結局どれがおすすめでお得？過去の運用成績・利回り
基準価額騰落率
| ファンド | ベンチマーク | |
| 1ヶ月 | ＋0.5% | ＋0.5% |
| 3ヶ月 | ＋3.2% | ＋3.3% |
| 6ヶ月 | ＋7.6% | ＋7.8% |
| 1年 | ＋12.9% | ＋13.3% |
| 設定来 | ＋9.3% | ＋13.4% |
※三井住友・DC日本リートインデックスファンド「月報（2019年2月）」より
※ファンド設定日は2016年9月23日
※上記は過去の実績であり、将来の運用成果は保証されません
基準価額・純資産の推移
所感
ファンドが設定されてから約2年半が経過しましたが、単純な年率平均は3.7%となっていますが、信託報酬の影響を考慮してもベンチマークより下方乖離しています。
第2期運用報告書（2017年2月28日～2018年2月26日）によると、下方乖離の原因としてマザーファンドの売買時にかかる信託財産留保額の影響があったとの記載があります。
実際対象の期間のファンドの資金流収入額は下記のようになっていて、対象期間の2017年に流出が多かったためにマザーファンドの売買時に信託財産留保額がかかり、コストがかさんだようです。
そのため、資金流入が続いてる間は乖離は発生しないように思えますが、資金流出が続く場合は乖離が大きくなるリスクがありそうです。
類似ファンドとの比較
「東証REIT指数（配当込み）」で低コストなインデックスファンを比較したのが下記となっています。
| 名称 | 信託報酬 (税込) | 実質コスト (税込) | マザーファンドの規模 (百万円) | 純資産残高の年間増加額 (百万円) | 1年間のリターン |
|---|---|---|---|---|---|
| Smart-i Jリートインデックス | 0.1836% | 0.359% ※1 | 14,593 | 632 | 10.16% |
| たわらノーロード 国内リート | 0.27% | 0.274% | 35,462 | 2,195 | 10.21% |
| 三井住友・DC日本リート インデックスファンド | 0.27% | 0.286% | 11,493 | 735 | 10.16% |
| ニッセイJリートインデックスファンド | 0.27% | 0.277% | 16,412 | 965 | 10.03% |
参考 国内リートインデックスファンド(投資信託)を比較！おすすめは？
「三井住友・DC日本リートインデックスファンド」は、「実質コスト」が類似ファンドと比較しても若干高く、これから投資するのであれば「実質コスト」「マザーファンドの規模」「純資産残高年間増加額」で一歩抜けている「たわらノーロード 国内リート」が良いように思えます。
参考 たわらノーロード 国内リートの評価ってどう？過去の利回りはどのくらい？
当ファンドの情報
- ベンチマーク：東証REIT指数（配当込み）
- 購入時手数料：無料
- 信託報酬（税込）：0.27%（実質コスト：0.286%）
- 信託財産留保額：なし
- 純資産残高：約12億円
- 分配金利回り：なし
- 決算：年1回（2月25日）
- 買付単位：100円以上1円単位、積立も100円から（SBI証券）
- 償還日：無期限（設定日：2016年9月23日）
- つみたてNISA：対象外
- iDeCo：楽天証券
評価・まとめ
三井住友・DC日本リートインデックスファンドは、東証REIT指数（配当込み）の動きに連動する成果を目標とするインデックスファンドで、東京証券取引所に上場している約60銘柄の不動産投資信託（J-REIT）の全銘柄に分散投資ができます。
ファンドが設定されてから約2年半が経過し、単純な年率平均は3.7%となっていますが、信託報酬の影響を考慮してもベンチマークより下方乖離しています。
下方乖離の原因として、運用報告書によるとマザーファンドの売買時にかかる信託財産留保額の影響があったとの記載があるので、資金流入が続いてる間は乖離は発生しないように思えますが、資金流出が続く場合は乖離が大きくなるリスクがありそうです。
国内リートインデックスファンドに投資するなら「実質コスト」「マザーファンドの規模」「純資産残高年間増加額」で一歩抜けている「たわらノーロード 国内リート」が良いように思えます。
参考 たわらノーロード 国内リートの評価ってどう？過去の利回りはどのくらい？
三井住友・DC日本リートインデックスファンドに投資するならSBI証券か楽天証券がおすすめ！
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マネックス証券
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＞＞ カブドットコム証券（詳細解説）
＞＞ 松井証券（詳細解説）
参考 口座開設時に必ず選ぶ特定口座については下記も参考にしてみてください。
⇒ 特定口座とは？証券会社の口座種類のまとめ！結局どれがいい？
投資信託で失敗しない証券会社選び！
これから投資信託で資産運用を始める方は、ネット証券選びで失敗しないようにこちらも参考にしてみてください。
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