ETFと投資信託の違いって？投資するならどっちがいいか徹底比較！

ETFは上場投資信託といい、証券取引所で取引される投資信託のことですが、投資信託との違いって何でしょうか？

投資信託への投資を考えネットで調べているとETFという商品があることを目にすることも多いので気になっている方も多いと思いますので、投資するならどっちがいいかまとめてみました。

参考 ETFは手数料が安いが投資に有効？メリット、デメリットは？

ETFと投資信託の違い

ETFはTOPIXや日経平均などのインデックスに連動した動きを目指す商品で、投資信託でのインデックスファンドとかなり似た金融商品ですが下記のような違いがあります。

売買場所

ETFは通常の株式と同様に上場しているので、株式と同じように取引所で売買することができ、各証券会社を通して売買することができます。

投資信託は、証券会社だけでなく銀行や郵便局などでも購入することはできますが、ネット証券以外は購入時手数料が必要な場合もあり、信託報酬が高コストな投資信託が多いので注意してください。（同じファンドでもネット証券では購入時手数料が必要ないような場合もあります）

売買価格

ETFは株式同様に市場が開いている間はリアルタイムに売買価格が変動します。

投資信託の価格は基準価額と呼ばれ、市場が終わった後に保有している株価や債券などの時価を1日に1回計算され価格が決まります。（ETFにも基準価額があります）

そのため、注文してから価格が決まるまでの間のニュースなどにより価格が変動してしまうと、思い通りの価格で購入ができないといった可能性があります。

売買手数料

ETFは通常の株式と同じ扱いなので、株式同様の売買手数料がかかります。

参考 【国内株式・ETF】ネット証券口座おすすめ比較ランキング!手数料が安いのは？

投資信託は購入時手数料がかからないノーロード投資信託というものがあり、特に信託報酬が低コストなインデックスファンドの多くは購入時手数料が無料となっています。

下記のネット証券では、他の金融機関で購入時手数料が必要なファンドでも購入時手数料を無料としているので、銀行などで投資する前に下記のネット証券で投資しようとしているファンドを取り扱っているかチェックしたほうがお得です。

参考 【投資信託】ネット証券おすすめ比較ランキング！お得な口座は？

信託報酬

信託報酬は、ETFでも投資信託でも保有している間に常にかかるコストとなりますが、ETFの魅力といえば信託報酬がとにかくやすいものが多いという特徴があります。

例えばTOPIXをベンチマークとする「iシェアーズ TOPIX ETF（1475）」の信託報酬は0.066%（税込）です。

投資信託は最近では低コストインデックスファンドが出ていますが、TOPIXをベンチマークとした投資信託では最安値は「eMAXIS Slim 国内株式(TOPIX)」の0.154%（税込）ですので、半分以下しかコストはかかりません。

参考 国内株式インデックスファンド(投資信託)を比較！おすすめは？

ETFは売買手数料がかかりますが、信託報酬はファンドを保有している間ずっとかかるコストとなるので、これだけのコスト差があるので長期になればなるほどETFの方がコストメリットが出てきます。

最低投資金額

例えば「iシェアーズ TOPIX ETF（1475）」は1口から購入できるので、約2,000円から投資することができますが、他のETFでも大体1万円前後で購入できるものが多くあります。

投資信託はネット証券なら一括でも積立でも100円から購入できることを考えると、ETFは多少多めの投資金額が必要です。

分配金

低コストなインデックスファンドでは分配金を出さないファンドが多いので、ファンドで投資している株式や債券などから得られた利子や配当、売買益などを分配せず、さらに運用に回すことにより複利効果が期待できます。

また、分配金を出す投資信託では普通分配金と特別分配金というただの元本払戻金の分配金があります。

毎月分配型などでは、ファンドで得た利益以上に特別分配金を多く支払うことによって見た目上の分配金利回りが上がっているファンドがあり、この分配金はただ単に自分が投資したお金が戻ってきているだけなので、何の意味もない分配金です。

ETFは原則決算時に運用期間中に得られた配当や利息などの収益から信託報酬などのコストを差し引いて残りはすべて分配することが法律で定められているので、投資信託のような無意味な分配金ではなく一生得られる不労所得となってくれます。

分配金再投資

投資信託は分配金を出す投資信託と出さない投資信託があります。

分配金を出さない投資信託は、投資した株式や債券などの配当金などの収益は投資信託の資産として自動で再投資されるので、中長期的に効率的な運用が期待できます。

分配金を出す投資信託は証券会社の設定でそのまま分配金を受け取ることもできますが、自動で分配金を再投資する設定を選ぶこともできますが、再投資する分配金は課税された分低くなるのでそもそも分配金を出さないほうが有利です。

投資信託の分配金には「普通分配金」「元本払戻金（特別分配金）」があり、分配金を出す投資信託の中には「元本払戻金」を多く出している投資信託がありますが、「元本払戻金」はその名の通り投資した資金が戻ってきているだけの分配金となります。

運用をしたいと資金を投資しているのに、その資金の一部が戻ってきているだけと意味のない分配金ですが、これを行うことにより運用成績は良くないが見かけ上の分配金利回りが高い投資信託というのが存在するので、そのような投資信託への投資は控えるのが賢明です。

参考 投資信託の分配金利回りランキングはあてにならない？日本証券業協会から注意喚起！

ETFの分配金は健全な分配金ですが、分配金を自動で再投資する仕組みがないので、再投資したい場合は手動で行う必要があります。

米国ETFが対象ですが、マネックス証券では「配当金再投資サービス」を利用することによってETFの分配金を自動で再投資することが可能です。

＞＞ マネックス証券（公式サイト）

自動積立

資産運用の王道は「長期・積立・分散」と言われていて、その一つでもある「積立」を行うことにより、相場を気にせずいつでも始められ、毎月定額で購入すればドルコスト平均法によりリスクを軽減効果が期待できます。

毎月積立するといっても、忙しくて積立するの忘れたといったことはよくあることですが、自動で積立できれば積立忘れを防ぐことができます。

投資信託では、多くのネット証券で自動積立に対応していて、手数料無料で銀行から定期的に積立金額を引き落としてくれるので、手軽に長期積立が可能です。

一方ETFではauカブコム証券などで自動積立は可能ですが、あまり自動積立に対応しているネット証券はほとんどないため、基本的には手動での積立となるので手間がかかります。

米国ETFでは、SBI証券とマネックス証券が自動積立に対応しているので、ドルコスト平均法にて米国ETFを購入することができます。

結局投資信託とETFはどっちがお得？

ETFは投資信託と比べて

ということになります。

ETFは信託報酬がかなり安いということですが、どのくらい差が出るものでしょうか？

例えば100万円をTOPIX連動型の「iシェアーズ TOPIX ETF（1475）」と「eMAXIS Slim 国内株式(TOPIX)」に10年間投資した場合を比較すると下記のような感じとなります。（正確には100万円ぴったり買うことにはなりませんが概算として約100万円分購入した場合で算出）

※ETFの売買手数料は100万円まで無料の手数料を想定

参考 【国内株式・ETF】ネット証券口座おすすめ比較ランキング!手数料が安いのは？

ETFの方は売却時にも売買手数料がかかり、約定代金が100万円以下ならSBI証券などで手数料無料で売買できますが、100万円を超える場合は数千円の売買手数料が必要となるのでETFのコストメリットは薄れてきます。

ただ、信託報酬が安いと一時的に必要となる売買手数料などを上回るコストメリットがあり、長期で保有すればするほどその差が開いていきます。

海外ETFはどう？

海外ETFは主に海外市場に上場するETFで、国内のネット証券ではSBI証券、楽天証券、マネックス証券の他にDMM 株やサクソバンク証券で取引することができます。

参考 【海外株式・ETF】ネット証券口座おすすめ比較ランキング！手数料が安いのは？

海外ETFは外国株と同様に外貨での投資となるため、円を外貨に交換するために為替手数料が必要で、売買手数料も国内ETFなどと比べるとやや高めです。

ただ、バンガード社やブラックロック・グループが運用する「iシェアーズ(iShares)」など世界レベルのETFは信託報酬が激安のものがあります。

例えば、全世界の株式市場に分散できる「楽天・全世界株式インデックス・ファンド」の信託報酬は0.212%（税込）と低コストではありますが、そのファンド内で実質的に投資している「バンガード・トータル・ワールド・ストックETF(VT)」の経費率（実質コスト）は大きく下回る0.08%と超低コストとなっています。

参考 【VT】バンガード・トータル・ワールド・ストックETFの評価って？利回りや配当金はどのくらい？

参考 楽天・全世界株式インデックス・ファンド(楽天VT)の評価って？利回りや実質コストは？

また、海外ETFは売買手数料、為替手数料がかかりますが、NISA口座を利用すれば買付手数料を無料にできたり、分配金の二重課税を解消できるというメリットがあります。

参考 海外ETFが身近になった？NISA口座で手数料などがお得に！

まとめ

投資信託とETFの違いとして、ETFは下記のような特徴が挙げられます。

売買手数料は、 SBI証券や楽天証券、岡三オンラインなら約定代金が100万円以下まで手数料が無料と、少額から初心者の方でも気軽に投資ができます。

参考 【国内株式・ETF】ネット証券口座おすすめ比較ランキング!手数料が安いのは？

特に長期保有が前提なら信託報酬が低コストのETFの方がトータルコストはだいぶ安くすみます。

ETFの自動積立は、国内ETFであればauカブコム証券で可能で、米国ETFであればSBI証券・マネックス証券で可能となっています。

参考 auカブコム証券の評価・評判ってどう？メリット・デメリットのまとめ

参考 米国株の積立投資ができる米国株式・ETF定期買付サービスとは？デメリットは？

ただ、売買手数料などのコストが割高となるので気になる方は一括で投資したほうが低コストとなります。

また、ETFの分配金の再投資は自動で行われないので、長期にわたって複利効果を享受するためには手動で行わなければいけないといった手間がかかり、頻繁に行うことでもないのである程度の年月が経つと忘れがちとなってしまう点がデメリットです。（米国ETFならマネックス証券で分配金を自動で再投資してくれます）

投資信託なら100円から自動で積立でき、分配金を出さないインデックスファンドならファンド内部でさらに運用されることによって複利効果も期待できるので、ある程度割り切ってコストの差は自動化の必要経費と思ってインデックスファンドに投資するのもありかと思います。

もちろんコストをかけたくない方は手動で再投資をすればリターンは良くなるので、どちらを選ぶかは個々の考え方次第かと思います。

これから投資信託で資産運用を始める方は、ネット証券選びで失敗しないようにこちらも参考にしてみてください。

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国内株式・ETFで失敗しない証券会社選び！

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参考 SBI証券の米国ETFでの貸株サービスや自動積立については下記も参考にしてみてください。
⇒ SBI証券の米国貸株サービスの金利ってどのくらい？海外ETFも対象！
⇒ 米国株式・ETF定期買付サービスとは？NISAを有効に活用するには？

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