ETFと投資信託の違いって?投資するならどっちがいいか徹底比較!

投資信託

ETFは上場投資信託といい、証券取引所で取引される投資信託のことですが、投資信託との違いって何でしょうか?

投資信託への投資を考えネットで調べているとETFという商品があることを目にすることも多いので気になっている方も多いと思いますので、投資するならどっちがいいかまとめてみました。

参考 ETFは手数料が安いが投資に有効?メリット、デメリットは?

ETFと投資信託の違い

ETFはTOPIXや日経平均などのインデックスに連動した動きを目指す商品で、投資信託でのインデックスファンドとかなり似た金融商品のため、インデックスファンドと比較します。

ETFインデックスファンド
売買場所証券会社証券会社、銀行、郵便局など
売買価格リアルタイムに売買1日1回
売買手数料証券会社の株式売買手数料による多くは0%(購入時手数料)
※売却時に信託財産留保額が
必要なファンドもある
信託報酬投資信託より安い0.1%~0.5%
最低投資金額数千円からネット証券なら100円から
分配金元本払戻金(特別分配金)
はありません。
元本払戻金(特別分配金)
となる場合があります。
分配金自動再投資できないできる

売買場所

ETFは通常の株式と同様に上場しているので、株式と同じように取引所で売買することができ、各証券会社を通して売買することができます。

 

投資信託は、証券会社だけでなく銀行や郵便局などでも購入することはできますが、ネット証券以外は購入時手数料が必要な場合もあり、信託報酬が高コストな投資信託が多いので注意してください。(同じファンドでもネット証券では購入時手数料が必要ないような場合もあります)

売買価格

ETFは株式同様に市場が開いている間はリアルタイムに売買価格が変動します。

 

投資信託の価格は基準価額と呼ばれ、市場が終わった後に保有している株価や債券などの時価を1日に1回計算され価格が決まります。(ETFにも基準価額があります)

 

そのため、注文してから価格が決まるまでの間のニュースなどにより価格が変動してしまうと、思い通りの価格で購入ができないといった可能性があります。

売買手数料

ETFは通常の株式と同じ扱いなので、株式同様の売買手数料がかかります。

 

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参考 おすすめネット証券比較(国内株式・ETF編)!手数料だけで選ぶ?

 

投資信託は購入時手数料がかからないノーロード投資信託というものがあり、特に信託報酬が低コストなインデックスファンドの多くは購入時手数料が無料となっています。

 

下記のネット証券では、他の金融機関で購入時手数料が必要なファンドでも購入時手数料を無料としているので、銀行などで投資する前に下記のネット証券で投資しようとしているファンドを取り扱っているかチェックしたほうがお得です。

  • SBI証券
  • 楽天証券
  • マネックス証券
  • 松井証券
  • 岡三オンライン証券
  • フィデリティ証券

信託報酬

信託報酬は、ETFでも投資信託でも保有している間に常にかかるコストとなりますが、ETFの魅力といえば信託報酬がとにかくやすいものが多いという特徴があります。

 

例えばTOPIXをベンチマークとする「iシェアーズ TOPIX ETF(1475)」の信託報酬は0.066%(税込)です。

 

投資信託は最近では低コストインデックスファンドが出ていますが、TOPIXをベンチマークとした投資信託では最安値は「eMAXIS Slim 国内株式(TOPIX)」の0.155%(税込)ですので、半分以下しかコストはかかりません。

参考 国内株式インデックスファンド(投資信託)を比較!おすすめは?

 

ETFは売買手数料がかかりますが、信託報酬はファンドを保有している間ずっとかかるコストとなるので、これだけのコスト差があるので長期になればなるほどETFの方がコストメリットが出てきます。

最低投資金額

例えば「iシェアーズ TOPIX ETF(1475)」は1口から購入できるので、約1,600円から投資することができますが、他のETFでも大体1万円前後で購入できるものが多くあります。

 

投資信託はネット証券なら一括でも積立でも100円から購入できることを考えると、ETFは多少多めの投資金額が必要です。

分配金

低コストなインデックスファンドでは分配金を出さないファンドが多いので、ファンドで投資している株式や債券などから得られた利子や配当、売買益などを分配せず、さらに運用に回すことにより複利効果が期待できます。

また、分配金を出す投資信託では普通分配金と特別分配金というただの元本払戻金の分配金があります。

 

毎月分配型などでは、ファンドで得た利益以上に特別分配金を多く支払うことによって見た目上の分配金利回りが上がっているファンドがあり、この分配金はただ単に自分が投資したお金が戻ってきているだけなので、何の意味もない分配金です。

 

ETFは原則決算時に運用期間中に得られた配当や利息などの収益から信託報酬などのコストを差し引いて残りはすべて分配することが法律で定められているので、投資信託のような無意味な分配金ではなく一生得られる不労所得となってくれます

分配金再投資

分配金を出す投資信託は証券会社の設定でそのまま分配金を受け取ることもできますが、自動で分配金を再投資する設定を選ぶこともできます。(再投資する分配金は課税後となるのでそもそも分配金を出さないほうが有利です)

 

ETFの分配金は健全な分配金ですが、分配金を自動で再投資する仕組みがないので、再投資したい場合は手動で行う必要があります。

 

海外ではDRIP(Dividend Re Investoment Program)という株式やETFの配当金を自動的に再投資してくれる仕組みがありますが、日本ではサクソバンク証券だけが対応しています。

 

参考 分配金を再投資する仕組みがない中で、どのように分配金を再投資すべきかは下記を参考にしてみてください。

⇒ ETFの配当金(分配金)の再投資ってどうやる?効率的なやり方は?

結局投資信託とETFはどっちがお得?

ETFは投資信託と比べて

売買手数料がかかるが、信託報酬は安いので長期的にはコストメリットがでるが、分配金の再投資は自分でやらないといけない。

ということになります。

 

ETFは信託報酬がかなり安いということですが、どのくらい差が出るものでしょうか?

 

例えば100万円をTOPIX連動型の「iシェアーズ TOPIX ETF(1475)」と「eMAXIS Slim 国内株式(TOPIX)」に10年間投資した場合を比較すると下記のような感じとなります。(正確には100万円ぴったり買うことにはなりませんが概算として約100万円分購入した場合で算出)

手数料(税抜)年間コスト(税抜)10年間のコスト
iシェアーズ TOPIX ETF320円0.06×100万=600円6,320円
eMAXIS Slim 国内株式(TOPIX)0円0.155%×100万=1,550円15,500円

※ETFの購入時手数料は最安値水準のむさし証券の手数料

参考 おすすめネット証券比較(国内株式・ETF編)!手数料だけで選ぶ?

 

ETFの方は売却時にも売買手数料がかかりますが、もちろん10年後に売却したとしてもETFの方がお得となります。

 

信託報酬が安いと一時的に必要となる売買手数料などを上回るコストメリットがあり、長期で保有すればするほどその差が開いていきます。

海外ETFはどう?

海外ETFは主に海外市場に上場するETFで、国内のネット証券ではSBI証券、楽天証券、マネックス証券で取引することができます。

参考 おすすめネット証券比較(海外ETF、海外株式編)!手数料が安いのは?

 

海外ETFは外国株と同様に外貨での投資となるため、円を外貨に交換するために為替手数料が必要で、売買手数料も国内ETFなどと比べるとやや高めです。

 

ただ、バンガード社やブラックロック・グループが運用する「iシェアーズ(iShares)」など世界レベルのETFは信託報酬が激安のものがあります。

 

例えば、全世界の株式市場に分散できる「楽天・全世界株式インデックス・ファンド」の信託報酬は0.212%(税込)と低コストではありますが、そのファンド内で実質的に投資している「バンガード・トータル・ワールド・ストックETF(VT)」の経費率(実質コスト)は大きく下回る0.08%と超低コストとなっています。

参考 バンガード・トータル・ワールド・ストックETF(VT)ってどう?過去の成績は?

参考 楽天・全世界株式インデックス・ファンド(楽天VT)ってどう?VTと比較すると?

 

また、海外ETFは売買手数料、為替手数料がかかりますが、NISA口座を利用すれば買付手数料を無料にできたり、分配金の二重課税を解消できるというメリットがありますので有効に活用したいところです。

参考 海外ETFが身近になった?NISA口座で手数料などがお得に!

まとめ

投資信託とETFの違いとして、ETFは下記のような特徴が挙げられます。

  • 売買手数料がかかる
  • 信託報酬は安い
  • 分配金の再投資は手動で行う必要がある

 

売買手数料は、 SBI証券楽天証券松井証券岡三オンライン証券なら約定代金が50万円以下まで手数料が無料と、少額から初心者の方でも気軽に投資ができます。

参考 おすすめネット証券比較(国内株式・ETF編)!手数料だけで選ぶ?

 

特に長期保有が前提なら信託報酬が低コストのETFの方がトータルコストはだいぶ安くすみます

 

ETFの自動積立は、国内ETFであればauカブコム証券で可能で、海外ETFであればSBI証券で可能となっています。

参考 auカブコム証券の評価・評判ってどう?メリット・デメリットのまとめ

参考 米国株式・ETF定期買付サービスとは?NISAを有効に活用するには?

 

ただ、売買手数料などのコストが割高となるので気になる方は一括で投資したほうが低コストとなります。

 

また、ETFの分配金の再投資は自動で行われないので、長期にわたって複利効果を享受するためには手動で行わなければいけないといった手間がかかり、頻繁に行うことでもないのである程度の年月が経つと忘れがちとなってしまう点がデメリットです。

 

投資信託なら100円から自動で積立でき、分配金を出さないインデックスファンドならファンド内部でさらに運用されることによって複利効果も期待できるので、ある程度割り切ってコストの差は自動化の必要経費と思ってインデックスファンドに投資するのもありかと思います。

 

もちろんコストをかけたくない方は手動で再投資をすればリターンは良くなるので、どちらを選ぶかは個々の考え方次第かと思います。

参考 ETFの配当金(分配金)の再投資ってどうやる?効率的なやり方は?

 

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参考 おすすめネット証券比較(投資信託編)!お得に取引できるのは?

 

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⇒ SBI証券の米国貸株サービスの金利ってどのくらい?海外ETFも対象!
⇒ 米国株式・ETF定期買付サービスとは?NISAを有効に活用するには?


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