米国株への投資は円高が気になる？為替リスクを回避する方法って？

米国株は配当が高く、50年以上増配している企業もあるほど株主重視の文化が根付いています。

しかも米国株は長期で見ると必ず値上がりしているので高配当を得ながら、株価の上昇も期待できてしまう魅力的な投資先です。

ただ、日本から投資するには米ドルでの取引のため為替リスクが伴いますのでそれを回避する方法について解説します。

米国株の魅力って？

米国株の魅力として挙げられるのは、高配当で連続増配している企業が多いことで、ここでは高配当で連続増配銘柄の代表的銘柄である「P&G」を見てみます。

P&Gは世界最大の一般消費材メーカーで、売上高約7兆4000億円、純利益で約1兆円を誇る巨大企業です。

日本でも馴染みがある商品が多く、「ファブリーズ」「アリエール」「ボールド」「レノア」「ジョイ」といった洗剤、エアケア製品から、おむつの「パンパース」、男性用シェーバーの「Gillette」「BRAUN」など幅広い製品があります。

そんなP&Gは、60年以上増配を続け、配当利回りは約3%と高配当で連続増配で有名な銘柄の一つです。

配当利回りはいいですが、株価はどんな動きをしているかというと、下記が過去10年のチャートとなります。

10年前は約55ドルくらいでしたが、直近では約100ドルと今は40.6ドルと約180%の成長をしているので、単純な年率平均は約18％で成長し、配当金もその間に配当利回り約3％もらえてたと非常に優秀な銘柄です。

このように高配当で連続増配を何十年と続けている企業がごろごろあるのが米国株で、このような個別銘柄に投資するのもいいし、リスクを減らしたいということであれば下記のようなETFで分散投資することも可能です。

個別銘柄に投資をしたい方も上記のようなETFで採用されている銘柄を候補として投資するのもいいかと思います。

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米国株は非常に魅力ある投資先ではありますが、米国株や海外ETFは基本は米ドルでの購入となるため、円安になってくれれば為替差益だけでも利益が出ますが、円高になると株価が上昇しても為替差益で利益が減少し、最悪な場合トータルでは損失となっている可能性があります。

このような円高に対する為替リスクを回避する方法はどうすればいいでしょう？

為替だけに注目すれば円高になった時の損失は、他の投資でその分の利益が出ればいいので、米ドル円の売りができるFXを用いて為替ヘッジを行うという方法が考えられます。

例えば、下記のようにある銘柄を米ドル円が100円の時に1万ドル購入したとします。

その後①の様に株価が11,000ドルに上昇したのに、ドル円が円高となってしまい、90円の時に売却してしまうと10,000円の損失となってしまいます。

ここで、株購入時に株と同額、米ドル円の売りを行い、それを売却すると円高となってもトータルでは90,000円の利益となります。

また②のように株価が下落し円高となった場合、為替部分はドル円の売りを売却した時の利益分で損失を抑えることができます。

円高の時は為替ヘッジを行うことにより、株価が上昇しても円高で為替部分で損失となっていたものを利益にすることができ、株価が下落してしまったらその損失を軽減させることができます。

ただ、円安となった場合にはFXの部分は損失となってしまうため、株を売却するまでに円高には当面なりそうにない時には早めにFX部分だけ決済をして、損失を最小限に抑える必要があります。

また、FXで為替ヘッジをかける場合、FX部分でも利益を出そうと円高になるタイミングまで持ち続けるようなことは避けて、素直に損切りした方がいい結果となる場合が多いと思います。

米ドル円の売りを行うと、米国と日本の金利差であるスワップポイントがマイナスとなるので、日々支払いが発生します。

金額的には非常に小さいのですが、中長期に保有していると意外に大きな金額となってしまうので、マイナススワップが小さいFX会社で取引を行うことが重要です。

下記は米ドル円の主要FX会社の売りポジションの時のスワップポイントの一覧です。