株主優待におすすめの証券会社ってどこ？お得に獲得できるつなぎ売り(クロス取引)って？

株式投資で人気の株主優待ですが、どの証券会社で取引するのがお得なのでしょうか？

株主優待は価格変動リスクを最小限に抑えて、株主優待を獲得できるつなぎ売り（クロス取引）という手法があり、各ネット証券でも紹介されています。

株式投資で人気の高い株主優待ですが、どの証券会社で取引するのがお得なのか確認してみました。

株主優待って？
1. 配当金と株主優待って？
2. 配当金や株主優待を貰うには？
株主優待をお得に獲得するためにおすすめの証券会社って？
まとめ

株主優待って？

株式投資と言えば、安く買って高く売ることによる売買差益による利益を得ることがメインの投資目的ですが、それ以外に株式を保有していることで得られるのが、配当金と株主優待です。

配当金と株主優待って？

配当金は、その会社が稼いだ利益の一部を株主へ還元するもので、会社によっては配当金を出したり出さなかったり、配当金を出す金額も異なりますし、その会社の業績によっては増配や減配などもありいつも一定というわけではありません。

株主優待は、一定数以上の株式を保有する株主に対して配当金以外に、自社製品やサービスなどを、株を保有してくれてありがとうといった意味合いを込めて株主にプレゼントする制度です。

株主優待の種類は豊富で、自社製品やサービス割引、お米などの飲食料品や商品券など様々な物がもらえ、日本独自のサービスとなっています。

テレビ番組の「月曜から夜更かし」で取り上げられ、一気に人気者になった株主優待だけで生活する桐谷さんの影響か、株主優待狙いの投資手法が流行しています。

では、このような配当金や株主優待をなぜ企業が実施するかといえば、会社にとっては、株主数を増やし特定の法人や個人が大量に株式を保有するのを防ぎ、買収から身を守るといった意味合いがある場合があります。

投資する側からすれば、配当金や株主優待がどんどん魅力的になって行くのは大歓迎ですし、約1,500社が株主優待を実施するなど多くの企業が導入しています。

配当金や株主優待を貰うには？

配当金や株主優待は、その銘柄が決めた権利確定日に保有している株式数に応じてもらうことができ、保有期間は関係ありません。（一部の銘柄は保有期間が長ければ長いほど優待内容が良くなるようなサービスを実施している会社もあります）

そのため権利確定日に株式を保有していれば、配当金や株主優待を貰えるのですが、株式は購入した日から3営業日後に株主として記載されるため、権利確定日の3営業日前に株式を購入しなければならず、その日を権利付き最終日といいます。

（引用元：SBI証券）

権利確定日に株主名簿に名前がなければ、配当金や株主優待を貰うことができないので注意してください。

株主優待をお得に獲得するためにおすすめの証券会社って？

株主優待をお得に獲得するために必要な証券会社の条件は下記となります。

売買手数料が安いこと
一般信用取引でつなぎ売り（クロス取引）ができること
株主優待情報が充実してること

売買手数料が安いこと

株主優待を貰うためには株式を購入しなければいけないので、売買手数料が安い証券会社を選ぶことは1つの条件となります。

大手証券会社のように売買手数料が高いと、株主優待の価値より手数料の方が高かったといった損をする場合もあるので、売買手数料が割安なネット証券を使うことは必須となります。

株の売買手数料は、「株取引一回ごとに手数料を払う」タイプと、「一日の取引額の合計に応じて手数料を払う」タイプがあります。

「一日の取引額の合計に応じて手数料を払う」タイプの場合、約定代金が10万円以下の場合、SBI証券、楽天証券、松井証券が無料、約定代金が20万円以下の場合は岡三オンライン証券が無料とダントツにお得です。

	10万円まで	20万円まで	30万円まで	50万円まで	100万円まで	300万円まで
SBI証券	0円	0円	0円	0円	762円	1,562円
岡三オンライン	0円	0円	0円	0円	800円	1,800円
楽天証券	0円	0円	0円	0円	858円	3,000円
松井証券	0円	0円	0円	0円	1,000円	3,000円
GMOクリック証券	213円	213円	278円	399円	797円	1,538円
ライブスター証券	400円	400円	400円	400円	600円	1,400円
むさし証券	1,200円	1,200円	1,200円	1,200円	1,200円	1,200円
マネックス証券	2,500円	2,500円	2,500円	2,500円	2,500円	2,500円
auカブコム証券	ー	ー	ー	ー	ー	ー

※税抜です

それ以上の約定代金では、「株取引一回ごとに手数料を払う」が低コストで「むさし証券」「ライブスター証券」などが低コストで取引することができます。

	5万円まで	10万円まで	20万円まで	30万円まで	50万円まで	100万円まで	300万円まで
むさし証券	75円	75円	95円	175円	175円	320円	440円
SBI証券	50円	90円	105円	250円	250円	487円	921円
楽天証券※1	50円	90円	105円	250円	250円	487円	921円
ライブスター証券	50円	80円	97円	180円	180円	340円	600円
GMOクリック証券	88円	88円	98円	241円	241円	436円	834円
auカブコム証券	90円	90円	180円	250円	250円	990円	2,790円
岡三オンライン	99円	99円	200円	350円	350円	600円	1500円
マネックス証券	100円	100円	180円	250円	450円	1,000円 ※2	3,000円 ※2
ＳＭＢＣ日興証券	125円	125円	180円	250円	400円	800円	2,000円

※上記は税抜です
※1：超割コースでの手数料です
※2：成行の場合で指値の場合は1.5倍

また、長期保有を前提とした場合、配当金や株主優待以外に貸株で金利を得ることもでき、例えば10万円の銘柄で1%の貸株金利が付くと1,000円もらえるので、貸株を行ってる証券会社の方が結局お得となる場合があります。

貸株を実施しているネット証券は下記のとおりです。

参考貸株とは？年率20%の金利が付く？でもデメリットには要注意！

一般信用取引でつなぎ売り（クロス取引）ができること

株主優待は、一般信用取引を用いたつなぎ売り（クロス取引）を行う手法を用いることによって価格変動リスクを最小限に抑えて株主優待を獲得できる方法です。（ただし配当金は、配当落調整金を支払う必要があるので実質プラスマイナス０となり貰うことはできません）

どういうことかというと、株主優待狙いで投資する場合、権利付き最終日に株式を購入したら翌日の権利落ち日には売却してしまう方が多いので株価が下落する傾向にあります。

売却時期を逃してしまうと、株主優待で得られる利益以上に株価が下落してしまうと結局損してしまう可能性があるので、株主優待をもらいつつこのような価格変動リスクを軽減したいといった場合に使えるのがつなぎ売り（クロス取引）という手法です。

つなぎ売り（クロス取引）とは、株の「現物買い」「信用売り」をセットで注文し、権利落ち日以降に信用取引を「現渡」で決済する手法で、「一般信用取引」「制度信用取引」のどちらで信用売りを行うかがポイントになります。

制度信用取引の場合、逆日歩というコストが発生する可能性があり、株主優待で人気のある銘柄の場合この逆日歩のコストが増大して結局損だったなんてことがありますが、一般信用取引の場合は逆日歩が発生しないためつなぎ売り（クロス取引）を行う場合は、一般信用取引の空売りができる証券会社を選ぶ必要があります。

一般信用取引の空売りが行えるネット証券は下記となります。

つなぎ売り（クロス取引）の実際のやり方は？

つなぎ売り（クロス取引）の実際のやり方は下記のようなイメージです。

権利付き最終日の寄付前までに「現物買い」「信用売り」を同株数、成り行きで注文する
権利付き最終日の15時まで保有し株主優待の権利を獲得！
権利付き最終日の翌日（権利落ち日）以降に「現渡」にて決済する

ポイントは１で寄付前に「現物買い」と「信用売り」の成行注文を出すことによって同じ株価で約定させることと、３で「現渡」することによって、現物売却手数料と信用決済手数料をかけずに決済させることです。

SBI証券の場合での取引方法については、下記を参考にしてみてください。

つなぎ売り（クロス取引）に必要な一般信用取引の銘柄数って？

一般信用取引の売建てができる銘柄数は下記のとおりです。

	短期	長期
SBI証券	671	118
楽天証券	526	842
auカブコム証券	328	1,739
松井証券	ー	913
GMOクリック証券	547	139
岩井コスモ証券	ー	436
SMBC日興証券（ダイレクトコース）	ー	約2,000

銘柄数はauカブコム証券が圧倒的に多かったのですが、SMBC日興証券のダイレクトコースで一般信用取引の売建てが2019年3月より開始し取り扱い銘柄数は若干上回りそうです。

ただ、一般信用取引の売りの場合は在庫切れという場合があり、在庫切れの場合はつなぎ売り（クロス取引）をすることができません。

そのため人気の株主優待銘柄などを狙う場合には複数の口座を開設しておいて、リスクを回避する方法などもあります。

口座開設・維持費は無料ですのですべての口座開設だけはしておいて、在庫切れで買えないといったリスクを回避しておいたほうがいいでしょう。

参考各証券会社の口座開設は以下から行えます。

クロス取引で実際にかかる費用って？

クロス取引では株価の変動リスクについては低減できますが、下記の手数料が必要となります。

現物買い手数料
信用新規売り建て手数料
信用新規売り建て貸株料

例えばSBI証券の場合、下記のような計算となります。

一般信用取引の売建てができる証券会社の上記のすべての手数料の比較は下記となります。つなぎ売りを前提としているので最低の2日間のコストを算出したのが下記となります

	10万円	20万円	50万円	100万円
ＳＭＢＣ日興証券	143円	209円	470円	941円
GMOクリック証券	199円／212円	261円／287円	483円／548円	808円／940円
SBI証券	11円／21円	280円／301円	519円／571円	1,013円／1,117円
楽天証券	205円／215円	280円／301円	519円／571円	1,013円／1,117円
auカブコム証券	202円／215円	355円／382円	505円／571円	1,971円／2,103円
岩井コスモ証券	182円	365円	916円	1,832円
松井証券	335円	562円	1,135円	2,270円