FXでスワップポイントサヤ取り(アービトラージ)の方法って?低リスクだけどデメリットは?

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FXでは必勝法とも言われるスワップポイントのサヤ取り(アービトラージ)という手法があり、為替相場が上昇しようが下降しようがスワップポイントの利益を得ることができます。

そんなスワップポイントのサヤ取り(アービトラージ)はどんな方法で行い、どのくらいの利益が期待でき、どのようなデメリットがあるのか紹介します。

スワップポイントのサヤ取り(アービトラージ)とは?

サヤ取りは、アービトラージ、裁定取引とも呼ばれ、同一の商品や同じ性格をもつ2つの商品の市場の歪みによる金利差や価格差に着目して利益をあげる手法です。

 

FXでは、金利の低い通貨を売って、金利の高い通貨を買えば外貨預金の利息に相当するスワップポイントを日々得られることができ、逆に金利の低い通貨を買って、金利の高い通貨を売ればスワップポイントを支払うこととなります。

 

 

例えば、「オーストラリアドル/円」を購入した場合、オーストラリアドルを買って円を売るということになりますが、スワップポイントを左右する政策金利がオーストラリアが2%、日本が0.1%としたとき、「オーストラリアドル/円」を買えば1.9%のスワップポイントを得られることができ、逆に売れば1.9%のスワップポイントを支払うこととなります。

 

買いや売りのスワップポイントはFX会社によって異なるため、その歪みに着目し、買いのスワップポイントが高いFX会社で買いポジションを保有し、売りのスワップポイントが低い(支払う金額が少ない)FX会社で売りポジションを保有し、買いと売りのスワップポイントの差分を得ようというのがスワップポイントのサヤ取りです。

 

 

スワップポイントのサヤ取りは異業者間で両建てすることとなるので、為替レートが上昇しようが下降しようが為替差損益は変動しないため、為替リスクがなく低リスクで、やり方も簡単なので誰でも運用しやすいといった特徴があります。

スワップポイントのサヤ取り(アービトラージ)の方法とは?

スワップポイントのサヤ取り(アービトラージ)を行うには、基本的には同一通貨ペアを同一数量、同じ価格で、

  • 買いのスワップポイントが高いFX会社で買いポジションを保有
  • 売りのスワップポイントが低いFX会社で売りポジションを保有

このように異なるFX会社間で両建ての状態とすることにより、為替変動リスクなしで買いのスワップポイントと売りのスワップポイントの差分を得られることとなります。

 

例えばA会社でオーストラリアドル円を1万通貨買って、スワップポイントが50円、B会社で1万通貨売ってスワップポイントがー30円だとします。

 

【円高となった場合】
オーストラリアドル円が1円円高となっても下記の様に為替リスクはなく、スワップポイントの差分である20円が毎日利益となります。

  • A会社での為替差損益は、1万通貨 × +1円 = +1万円
  • B会社での為替差損益は、1万通貨 × ー1円 = ー1万円

 

【円安となった場合】
オーストラリアドル円が1円円安となっても下記の様に為替リスクはなく、スワップポイントの差分である20円が毎日利益となります。

  • A会社での為替差損益は、1万通貨 × ー1円 = ー1万円
  • B会社での為替差損益は、1万通貨 × +1円 = +1万円

スワップポイントのサヤ取り(アービトラージ)のデメリット・リスクは?

資金は買いと売りで必要なので資金効率は悪い

スワップポイントのサヤ取り(アービトラージ)では、異なるFX会社で買いのポジションと売りのポジションを保有することとなるので、それぞれでポジションを維持するための証拠金が必要となります。

 

そのため、買いのポジションのみを保有する場合と比べて証拠金が2倍必要となり、得られるスワップポイントも買いのポジションのみを保有する場合と比べて少なくなるため資金効率は悪くなります。

 

それでも為替変動リスクがなくなるといった大きなメリットがあるので、大きな為替レートの下落があったとしても手堅く利益を積み重ねることができます。

スワップポイントは変動するためマイナスとなる可能性がある

スワップポイントは日々変動するため、買いのスワップポイントと売りのスワップポイントの差が小さくなることや、マイナスになってしまう可能性があります。

 

通常はそれほど大きくスワップポイントが動くことはありませんが、FX会社の都合等により変更されたりもするので定期的に確認しておいた方がいいでしょう。

ロスカットされる可能性がある

買いのポジションと売りのポジションを異なるFX会社で保有していれば、両方の口座を合わせれば為替差損益は相殺されますが、一つの口座だけを考えれば大幅に為替レートが動けばロスカットされる可能性があります。

 

 

例えばオーストラリアドル円でスワップポイントのサヤ取りを行っていて、大幅に円高となった場合には、売りのポジションは大幅に含み益となっていますが、買いのポジションは大幅に含み損となっていて最悪ロスカットされてしまう可能性があります。

 

そのためにロスカットされる前に資金を追加する必要が出てきます。

 

含み益が出ている口座から含み損となっている口座に資金を移動させるという方法もありますが、リアルタイムにFX会社間で資金移動ができるわけではないので、急激に為替レートが動いてる場合には資金移動が間に合わずロスカットとなる可能性もあるので、別の資金を追加する準備をしておくことをおすすめします。

 

また、買いと売りで指値・逆指値の注文を入れておいて、ロスカットされる前に両方の口座を決済してしまい一旦仕切り直すといった方法も有効です。

スワップポイントのサヤ取り(アービトラージ)でどのくらいの利益が期待できる?

スワップポイントのサヤ取り(アービトラージ)ではどのくらいの利益がでるのか、各通貨ペアごとに算出したのが下記となります。

通貨ペア買いのスワップポイント
が高いFX会社
売りのスワップポイント
が安いFX会社
差分期待利回り
米ドル円+15円
岡三オンライン証券【くりっく365】
ー11円
みんなのFX
LIGHT FX
DMM FX
外為ジャパン
4円0.07%
豪ドル円+5円
みんなのFX
LIGHT FX
DMM FX
外為ジャパン
ヒロセ通商【LION FX】
ー4円
岡三オンライン証券【くりっく365】
1円0.02%
NZドル円+9円
DMM FX
外為ジャパン
ヒロセ通商【LION FX】
ー7円
岡三オンライン証券【くりっく365】
2円0.05%
カナダドル円+10円
ヒロセ通商【LION FX】
-2円
岡三オンライン証券【くりっく365】
8円0.18%
南アフリカ
ランド円
+8.1円
LIGHT FX
ー7円
岡三オンライン証券【くりっく365】
1.1円0.31%
トルコリラ円+23円
みんなのFX
LIGHT FX
ー19円
SBIFXトレード
4円0.52%
メキシコ
ペソ円
+7.1円
LIGHT FX
-5.5円
みんなのFX
1.6円0.59%
※スワップポイントは2020年9月11日前後適用分
※期待利回りは算出時点の為替レートより買いと売りに必要な証拠金(レバレッジ1倍)より算出

 

期待利回りは、買いのポジションのみを保有しているより落ちますが、「南アフリカランド円」「トルコリラ円」「メキシコペソ円」は為替変動リスクなしにもかかわらず、レバレッジ1倍でもそれぞれ約0.31%、約0.52%、約0.59%の利回りが期待できそうです

 

実際にはレバレッジをかけることによってより利回りを上げることができますが、「南アフリカランド円」「トルコリラ円」「メキシコペソ円」でレバレッジを上げた場合の期待利回りについて算出してみます。

南アフリカランド円

南アフリカランド円を買いと売りで各1万通貨保有した場合は下記の様になります。

レバレッジ投資金額年間スワップ年間利回りロスカットまでの値幅
(証拠金維持率100%)
1倍128,000円402円0.31%6.1円
2倍64,000円803円0.63%3.1円
3倍42,667円1,205円0.94%2円
5倍25,600円2,008円1.57%1.2円
10倍12,800円4,015円3.14%0.6円

レバレッジを上げればその分期待利回りも上がりますが、ロスカットされるリスクも上昇し、ロスカットまでの値幅が小さくなります。

 

 

また、南アフリカランド円は、為替レートが低いので投資金額を抑えて運用できるメリットがあります。

 

過去南アフリカランド円が1年間にどの程度為替レートが動いたかは下記の様になっています。

始値高値安値終値高低差
20197.59円8.21円6.73円7.75円1.48円
20189.07円9.25円7.08円7.61円2.17円
20178.54円9.21円7.78円9.09円1.43円
20167.77円8.56円6.3円8.5円2.26円
201510.37円10.39円7.54円7.75円2.85円
201410円10.78円8.96円10.36円1.82円
201310.2円11.21円9.24円9.99円1.97円
20129.5円11.05円8.65円10.17円2.4円
201112.29円12.82円8.93円9.46円3.89円
201012.51円13.05円10.98円12.24円2.07円
20099.55円12.55円8.46円12.51円4.09円
200816.31円16.42円7.71円9.72円8.71円
200716.99円17.84円14.69円16.42円3.15円

2007年から2019年の高低差の平均は2.9円となっていたので、レバレッジ2倍だと1年間で1回ロスカットされる可能性があり得るといった感じです。

 

南アフリカランド円もロスカットまでの値幅を考慮すると、レバレッジは3~5倍程度なら資金管理の手間なども現実的に運用できそうです。

トルコリラ円

トルコリラ円を買いと売りで各1万通貨保有した場合は下記の様になります。

レバレッジ投資金額年間スワップ年間利回りロスカットまでの値幅
(証拠金維持率100%)
1倍281,260円1,460円0.52%13.5円
2倍140,630円2,920円1.04%6.8円
3倍93,753円4,380円1.56%4.5円
5倍56,252円7,300円2.60%2.7円
10倍28,126円14,600円5.19%1.4円

トルコリラ円は南アフリカランド円やメキシコペソ円に比べると投資金額が多少多く必要といったデメリットがあります。

 

ロスカットされるまでの値幅が小さいと、ロスカットされる前に資金を追加や移動するなど手動での対応が必要となり、運用上の手間がかかります。

 

そのため、1年間で為替レートが動いた高低差よりロスカットされるまでの値幅が大きければその分手間を抑えることができますが、過去トルコリラ円が1年間にどの程度為替レートが動いたかは下記の様になっています。

始値高値安値終値高低差
201920.53円21.14円15.96円18.22円5.18円
201829.7円30.24円15.4円20.61円14.84円
201733.1円33.21円27.98円29.64円5.23円
201641.28円41.28円30.61円33.12円10.67円
201551.33円52.18円38.8円41.16円13.38円
201449円53.98円42.88円51.32円11.1円
201348.54円56.67円46.87円48.98円9.8円
201240.84円48.65円40.49円48.65円8.16円
201152.66円56.86円40.24円40.67円16.62円
201062.07円63.94円54.49円52.56円9.45円
200958.86円66.8円52.3円62.06円14.5円
200895.45円95.76円52.65円58.84円43.11円
200784.62円99.67円78.39円95.47円21.28円

2007年から2019年の高低差の平均は14.1円となっていたので、レバレッジ1倍なら1年間にロスカットされる可能性はあり得るといった感じです。

 

レバレッジ10倍までかければ、期待利回りはかなり高くなるもののロスカットまでの値幅が小さいので、資金管理の手間を考えるとレバレッジは1~3倍程度が現実的です。

メキシコペソ円

メキシコペソ円を買いと売りで各1万通貨保有した場合は下記の様になります。

レバレッジ投資金額年間スワップ年間利回りロスカットまでの値幅
(証拠金維持率100%)
1倍99,660円584円0.59%4.8円
2倍49,830円1,168円1.17%2.4円
3倍33,220円1,752円1.76%1.6円
5倍19,932円2,920円2.93%1円
10倍9,966円5,840円5.86%0.5円

メキシコペソ円はトルコリラ円や南アフリカランド円よりも為替レートが低いので、投資金額を抑えることができるメリットがあります。

 

また、過去メキシコペソ円が1年間にどの程度為替レートが動いたかは下記の様になっています。

始値高値安値終値高低差
20195.57円5.98円5.19円5.74円0.79円
20185.73円6.17円5.27円5.58円0.9円
20175.64円6.43円5.17円5.73円1.26円
20167円7円4.87円5.64円2.13円
20158.11円8.2円6.77円7円1.43円
20148.08円8.72円7.44円8.12円1.28円
20136.74円8.46円6.7円8.08円1.76円
20125.52円6.76円5.33円6.75円1.43円
20116.56円7.29円5.39円5.51円1.89円
20107.1円7.77円6.34円6.57円1.43円
20096.61円7.7円6.08円7.11円1.62円
200810.22円11.06円6.49円6.63円4.56円
200711.01円11.54円9.71円10.21円1.83円

2007年から2019年の高低差の平均は1.72円となっていたので、レバレッジ3倍だと1年間で1回ロスカットされる可能性はあり得るといった感じです。

 

メキシコペソ円もロスカットまでの値幅を考慮すると、レバレッジは3~5倍程度なら資金管理の手間なども現実的に運用できそうです。

スワップポイントのサヤ取り(アービトラージ)を行うのにおすすめのFX会社は?

買いのスワップポイントが高いおすすめFX会社

買いのスワップポイントが高いFX会社は、通貨ペアによって異なりますが、特に高金利通貨である「メキシコペソ円」「南アフリカランド円」ではLIGHT FXが高いスワップポイントとなっています。

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>> みんなのFX(公式サイト)[詳細解説]

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参考 LIGHT FX(ライトFX)とみんなのFXの違いって?スプレッドやスワップポイントってどう?

売りのスワップポイントが低いおすすめFX会社

「南アフリカランド円」はくりっく365が、「メキシコペソ円」はみんなのFXが、売りのポジションでのスワップポイントの支払額が小さくなっていて、スワップポイントのサヤ取りに向いています。

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>> 岡三オンライン証券【くりっく365】(公式サイト)

参考 くりっく365の手数料を比較!おすすめの取扱業者ってどこ?

 

また、トルコリラ円ではSBI FXトレードが売りのポジションでのスワップポイントの支払額が小さくなっていますが、過去にあまり登場したことがないので、トルコリラ円の売りであれば安定的に支払額が小さいくりっく365やマネーパートナーズも検討してみてください。

>> SBIFXトレード(公式サイト)[詳細解説]

>> 岡三オンライン証券【くりっく365】(公式サイト)

>> マネーパートナーズFX(公式サイト)

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まとめ

FXでは必勝法とも言われるスワップポイントのサヤ取り(アービトラージ)という手法があり、買いや売りのスワップポイントはFX会社によって異なるため、その歪みに着目し、買いのスワップポイントが高いFX会社で買いポジションを保有し、売りのスワップポイントが低いFX会社で売りポジションを保有し、買いと売りのスワップポイントの差分を得ようというのがスワップポイントのサヤ取りです。

 

スワップポイントのサヤ取り(アービトラージ)のメリット・デメリットとしては下記のような点が挙げられます。

 

メリット

  • 為替レートの変動に関係なく利益を上げることができるため低リスク
  • 運用方法は簡単で相場を読む必要がないので誰でも運用しやすい

 

デメリット

  • 資金は買いと売りで必要なので資金効率は悪い
  • スワップポイントは変動するためマイナスとなる可能性がある
  • ロスカットされる可能性がある

スワップポイントは日々変動するため期待利回りも日々変動しますが、「南アフリカランド円」「トルコリラ円」「メキシコペソ円」は為替変動リスクなしにもかかわらず、レバレッジ1倍でもそれぞれ約0.31%、約0.52%、約0.59%の利回りが期待できそうです

 

FXなのでレバレッジをかけることができ、年間の平均高低差を考慮するとレバレッジ3~5倍程度であれば資金管理の手間などを考慮しても現実的に運用できそうで、10%程度の利回りも期待できそうです。

 

ほったからかしできるような運用方法ではありませんが、多少の手間で為替変動リスクなく10%前後の利回りを期待できるので検討してみてください。

買いのスワップポイントが高いおすすめFX会社

高金利通貨のスワップポイントが高いLIGHT FX

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売りのスワップポイントが低いおすすめFX会社

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メキシコペソ円ではみんなのFXが売りの支払が安くスワップポイントのサヤ取りに向いています。

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南アフリカランド円やトルコリラ円の支払が安いくりっく365

メキシコペソ円の売りではくりっく365が売りの支払が安くスワップポイントのサヤ取りに向いています。

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参考 くりっく365の手数料を比較!おすすめの取扱業者ってどこ?

 

トルコリラ円の売り支払が安いSBI FXトレード

SBI FXトレードではトルコリラ円の売りのスワップポイントの支払が安く、スワップポイントのサヤ取りに向いていますが、過去あまり売りのスワップポイントの支払が安いFX会社としては登場していないので、安定して売りの支払が安いくりっく365やマネーパートナーズも検討してみてください。

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参考 通貨ペア別のスワップポイントについては下記を参考にしてみてください。

⇒ 米ドル円のスワップ狙いの積立投資ってどう?利回りはどのくらい?

⇒ 豪ドル円のスワップ狙いの積立投資ってどう?金利が低下しうまみがない?

⇒ NZドル円のスワップ狙いの積立投資ってどう?利回りはどのくらい?

⇒ カナダドルの金利が上昇してきたが今後の見通しは?スワップポイント狙いがいい?

⇒ 南アフリカランド円のスワップポイントは高いけど今後の見通しは?利回りはどの位?

⇒ トルコリラのスワップ金利は高いけど投資して大丈夫?今後の見通しは?

⇒ メキシコペソ円のスワップポイントは高いが今後の見通しってどうなの?

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