トルコリラのスワップ金利は高いけど投資して大丈夫?今後の見通しは?

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トルコリラは高金利通貨として注目されてますが、テロなどが多発してることもあり投資するには躊躇してしまいますよね。

そんな中でもトルコリラに多くの方が投資をしているのはリスクよりもリターンが大きいからですが、本当に投資しても大丈夫でしょうか?

ここではトルコの基本情報を確認し、投資すべきか確認してみましょう。

参考 トルコリラは値動きも荒くリスクも高い通貨ですので外貨投資初心者の方にはお勧めしませんので、初心者の方はこちらを参考にしてください。

⇒ 外貨預金の金利が利上げ!おすすめ通貨はドル円、豪ドル?

トルコってどんな国?

トルコに投資をするならまずは投資対象となるトルコという国の情報を確認しましょう。

基本情報

国名 トルコ共和国
面積 約78万3562km2(日本の2倍強)
人口 約7774万人(世界19位)
首都 アンカラ
GDP 733.64(10億USドル)(世界18位)
国債格付け※ ムーディーズ:Ba3
S&P:B+
フィッチ:BB
経済成長率 7.05%(2017年)
政策金利 17.75%
主要産業 繊維、食品加工、自動車、電子機器、鉱業、鉄鋼、石油

※投資不適格級

2018年8月にムーディーズでの格付けが「Ba2」から「Ba3」に引き下げられ、S&Pも「BB-」から「B+」へ引き下げられました。

人口の推移

1980~2023年の日本とトルコの人口の推移です。(将来の人口はIMFによる推計)

(引用元:世界経済のネタ帳

日本が横ばいから若干右肩下がりになっているのにたいして、トルコは完全に右肩上がりで伸びています。

国連によると2050年には9700万人を超えるとみられているので、その頃には日本と人口が逆転してるかもしれません。

しかも欧州の中でもっとも平均年齢が低い国であり、7700万人の42%が25歳以下なのでまさに今後伸びていきそうな人口分布となっています。

失業率

(引用元:世界経済のネタ帳

1995年あたりにいったん下落傾向にありましたが、その後2000年に入ってから上昇傾向となっていて、今後も高い失業率が続くと想定されています。

せっかく若い労働力があるのにもったいないですね。

名目GDP(USドル)の推移

(引用元:世界経済のネタ帳

USドルベースだとここ数年トルコリラが弱いので若干右肩下がりに見えますが、トルコリラベースだと右肩上がりで伸びています。

またIMF(国際通貨基金)による5年先の見通しは以下のようになってます。

(引用元:世界経済のネタ帳

国際的な機関ではトルコは右肩上がりの成長を予想していて、若い労働力を豊富に抱えているので、今後人口の増加とともに成長が期待できそうです。

トルコに投資するリスクは?

経常収支の赤字とインフレ

トルコリラの金利が高い理由は、慢性的な経常収支の赤字とインフレによるものです。

トルコは資源が乏しいため、エネルギーなどを輸入に頼っていて、原材料や中間財を輸入して加工・輸出する構図であるため、貿易収支の改善が進みにくいという状況にあり、経常赤字を埋め合わせるために高金利政策によって海外からの資金を引き付ける必要があります。

また、経済成長による国内消費が伸びていて、インフレを助長する一因になっているため、2006年からインフレターゲット制を導入し、インフレ率5%を目標とし、許容範囲を上下2%としていますが、その許容範囲を大きく超える状態で高止まりしています。

高金利通貨である南アフリカやメキシコと比較してもインフレ率は高い状態にあり、今後下がってくる予想ではありますがまだ不透明な状況となります。

(引用元:世界経済のネタ帳

インフレ=物価上昇=貨幣の価値下落

となりますので、高金利は維持できても、貨幣価値が下落するので通貨安となる可能性があるリスクがあります。

地政学リスク

トルコはイスラム国の侵略が続くシリアやイラクをはじめとする中東諸国と接しており、情勢が悪化した際には巻き込まれるリスクが存在しますし、周辺国の情勢悪化により難民が増加するようなことになると国内の治安も乱れやすくなりトルコ経済に悪影響を及ぼす可能性があります。

トルコの産業の一つである観光にも打撃を与え続けていることは無視できないところです。

また、シリア情勢の悪化が懸念されていて、シリアのクルド人武装勢力の掃討を目的としてシリアに進行するなどシリア情勢のさらなる悪化が懸念されます。

政治的リスク

トルコではエルドアン大統領が2003年からの長期政権下の中、2017年4月の国民投票で承認された改憲によって強大な権限を手に入れていますが、2018年6月の大統領選で過半数を獲得し再選しました。

この選挙によりトルコは議院内閣制から大統領制に移行し、首相職は廃止され、エルドアン氏は議会の解散権、大統領令の発令、政府高官の任免権など広範な権限を手にすることとなり、さらなる権力拡大に懸念する声も少なくありません。

トルコは強権的な姿勢を支持する人と批判する人で、真っ二つに分断されるなど内政は不安定で、EUなどの周辺諸国やロシアやアメリカなどとの関係も、改善したかと思えばまた悪化したりと不安定な状況です。

特に米国との関係悪化が深刻で、リラが急落し「トルコショック」として世界的な経済不安として波及し、いったん落ち着いたかに見えますが根本的な解決はされていないので、火種がくすぶっている状況の様に思えます。

トルコリラに投資するならどんな手法がいい?

トルコリラは、高金利政策を行っているため非常に魅力的な金利となっていますが、まだまだ通貨安のリスクもあるのが現実です。

投資するとしたら、今後も一段の通貨安がありうる前提で高金利を享受するためには、レバレッジを抑えたスワップポイント狙いの投資が考えられます。

ただ、トルコリラの下落リスクは収まったようには思えないので、期待利回りは落ちますが、為替レートの変動リスクなくスワップポイントの一部を得られるスワップポイントのサヤ取り(アービトラージ)でもトルコリラ円は比較的有利な条件となっているので、興味があれば参考にしてみてください。

参考 FXでスワップポイントサヤ取り(アービトラージ)の方法って?低リスクだけどデメリットは?

トルコの政策金利の推移

トルコの政策金利の推移および高金利通貨であるメキシコ、南アフリカの政策金利の推移は下記のようになっています。(2008年1月~2018年9月)

エルドアン大統領の利下げ圧力がある中、トルコ中央銀行は大幅な利上げを実施し、インフレ抑制への決意と政府から独立していることを示しました。

ただ、エルドアン大統領が再選した場合には、金利の引き下げを行うと発言していて、今後トルコ中央銀行が引き下げ圧力に屈してしまうのか、それともエルドアン大統領がそもそもの原因であるインフレ率の引き下げや経常収支の赤字削減に向けた政策を打ち出せるのか注目されます。

トルコリラ円の過去10年間のチャート

過去10年間はほぼ右肩下がりとなっていて、2018年に入ってからも下落は止まらず過去最安値を更新し続けている状況です。

下記は過去半年の日足のチャートですが、2018年8月の「トルコショック」で大きく下落した後は、上がったり下がったりの横ばい傾向となっています。

歴史的安値水準を更新し続けている状況で、まだまだ下げ止まるような動きは見えず今後更なる下落に対して警戒が必要です。

トルコリラ円のスワップポイント狙いの期待利回りは?

スワップポイント狙いの運用をする上で重要なのは、ロスカットされずに中長期でスワップポイントを貯め続けることです。

そのためにはFXがギャンブルと言われる元凶となっているレバレッジを低く抑えることが重要で、レバレッジ1倍なら外貨預金とリスクが変わらず取引することができます。

参考 FXのレバレッジって?1倍でも借金することはあるの?

ただ、せっかくFXで投資をするならレバレッジをかけて少しでもリターンを得たいところですが、レバレッジをかけた場合どの位のスワップポイントが得られて、ロスカットはどのようになるのか、トルコリラ円17円、初期投資資金17万円、スワップ金利1日100円とした場合を算出してみました。

取引数量必要証拠金
(4%)
年間スワップ年間利回りロスカット
(証拠金維持率100%)
1万
(レバレッジ1倍)
6,800円36,500円21.47%0.7円
2万
(レバレッジ2倍)
13,600円73,000円42.94%9.2円
3万
(レバレッジ3倍)
20,400円109,500円64.41%12円
5万
(レバレッジ5倍)
34,000円182,500円107.35%14.3円
10万
(レバレッジ10倍)
68,000円365,000円214.71%16円

参考 FXのロスカットとは?計算方法や証拠金維持率、レバレッジとの関係は?

政策金利が高い通貨だけにレバレッジ1倍でも約21.5%と高い利回りとなっていて、ロスカットとなる為替レートも0.7円とかなり余裕がある状況となっています。

レバレッジ2倍だと約43%とかなり高い利回りで、ロスカットまでもかなり値幅があるので当面はロスカットの心配はなさそうです。

低レバレッジで運用しスワップポイントを貯めればロスカットとなる値をより下げることもできますし、ポジション未決済でスワップポイントの引き出しができるFX会社なら生活費の一部に充てることもできます。

参考 スワップポイントが引き出し(出金)できるFX会社を比較!税金ってどうなる?

ただ、トルコリラのような新興国の通貨は何が起きるかわかりませんので、もしかしたらレバレッジ1倍のロスカット値である0.7円さえも割れてくるような下落も将来はあり得ないとまでは言えないので、あくまでサテライト的に余裕資金でやることや他の通貨と分散させるなどリスク低減させておくことが必要です。

トルコリラ円でスワップ投資するのにおすすめのFX会社は?

主要なFX会社のトルコリラ円のスワップポイントとスプレッドは下記のとおりです。

 スワップ
ポイント
スプレッド最低取引数量
(トルコリラ円)
みんなのFX100円1.9銭
※1
1,000通貨
サクソバンク証券86円4.9銭
※2
5,000通貨
マネーパートナーズFX nano85円3.8銭
※3
100通貨
SBIFXトレード84円4.8銭
※4
1通貨
岡三オンライン証券【くりっく365】82円4.956銭
※5
10,000通貨
ヒロセ通商【LION FX】71円1.9~12.9銭
※6
1,000通貨
セントラル短資FX68円
※7
1,000通貨
GMOクリック証券【FXネオ】66円1.9銭
※8
10,000通貨
マネーパートナーズFX61円1.9銭
※3
10,000通貨
FXプライムbyGMO60円4.8銭
※9
1,000通貨
※上記スプレッドは原則固定
※1:8:00~26:00の時間帯が対象
※2:サクソバンク証券のスプレッドは変動制で、2018年7月のコアタイム(17時から翌日1時)の平均値
※3:10:00~28:00の時間帯が対象
※4:1万通貨まで
※5:2018年8平均実績値
※6:取引可能時間は、日本時間の16:00~25:00
※7:変動制
※8:原則固定スプレッドの適用対象外
※9:原則固定スプレッドの適用対象外、1万通貨未満は+3銭

スワップポイントはそのまま貯めればロスカットとなる為替レートを下げることもできますが、それ以外にスワップポイントを再投資して複利運用する方法や、スワップポイントを引き出し(出金)して生活費の一部に充てるようなことも可能です。

それぞれの詳細については下記も参考にしてみてください。

参考 FXのスワップポイントを複利運用するには?FX会社を選ぶポイントは?

参考 スワップポイントが引き出し(出金)できるFX会社を比較!税金ってどうなる?

みんなのFX

みんなのFXは2018年1月29日からトルコリラ円の取扱いが開始され、それ以降、常に業界最高水準のスワップポイントが提供されていて、トルコリラ円のスワップポイントが他のFX会社で引き下げられている中でも高水準を維持しています。

トルコリラ円だけでなく、南アフリカランド円やメキシコペソ円などの高金利通貨のスワップポイントも高く、高金利通貨でスワップポイントを狙った投資をするなら注目のFX会社です。

参考 南アフリカランド円のスワップ投資を安全運用した時の利回りは?

参考 メキシコペソ円のスワップポイント比較ランキング!スプレッドも比較!

今後も高いスワップポイントが維持されるのか注目されます。

>> みんなのFX(公式サイト)[詳細解説]

サクソバンク証券

サクソバンク証券は、海外FXの会社のように思えるかもしれませんが、日本の第一種金融商品取引業に登録されている国内FX会社です。

以前は口座維持費用が必要だったので、あまりアクティブに取引されない方は敬遠されがちなFX会社でしたが、口座維持費用が廃止されたので取引があまり多くない方でも安心して口座を持てます。

サクソバンク証券は南アフリカランド円などでもスワップポイントが高く、トルコリラ円に関しては政策金利の上昇とともにスワップポイントも上昇し高くなってきていて今後も高いスワップポイントが提示され続けるのか注目されます。

スキャルピングもOKなのでアクティブに取引される方にも向いているFX会社です。

また、取引ツールは世界中の業界各紙からの評判が高く、多くのアワードを受賞していて、テクニカル指標を自動的に分析して、取引機会を知らせてくれる取引サポートツールも無料で利用できます。

参考 FXのチャート分析でおすすめツールって?初心者でも簡単にテクニカル分析!?

参考 サクソバンク証券のオートチャーティストの使い方を解説!勝率を上げるには?

>> サクソバンク証券(公式サイト)[詳細解説]

マネーパートナーズFX nano

マネーパートナーズFX nanoではスワップポイント強化のキャンペーン(2018年8月末)が終了しましたが、トルコリラ円のスワップポイントはまだ高い水準となっています。

ただ、キャンペーンはすでに終了しているので、今後はマネーパートナーズFXと同等レベルまでスワップポイントが下がっていく可能性があるかもしれません。

>> マネーパートナーズFX nano(公式サイト)

SBIFXトレード

SBIFXトレードはトルコリラ円では他のFX会社よりスワップポイントが低くなっていますが、基本的にはどの通貨ペアでもスワップポイントは高く1通貨から取引ができるので、超低資金から始められ、貯まったスワップポイントをすぐに買付できるのでスワップポイントを複利運用するには他のFX会社と比較して圧倒的に有利に取引できます。

参考 FXのスワップポイントを複利運用するには?FX会社を選ぶポイントは?

しかもSBIFXトレードはFX会社では唯一自動で外貨を積み立てくれるサービス「積立FX」を行っているので、若干スプレッドは高いですが毎月手動で積み立てるのは面倒という方は利用してみてください

参考 積立FXについては下記も参考にしてみてください。

⇒ 外貨預金に代わるおすすめサービス!積立FXとはどんな機能?

⇒ SBIFXの積立FXと通常のFX取引と比較!お得に取引できるのは?

参考 SBIFXトレードの詳細は下記の公式サイトでも確認してみてください。

>> SBIFXトレード(公式サイト)

くりっく365

くりっく365は、高金利通貨であるトルコリラ円や南アフリカランド円、メキシコペソ円などのスワップポイントが高く、米ドル円でも高いスワップポイントとなっています。

参考 くりっく365のメリット・デメリットとは?店頭FXとの違いは?

ただ、スプレッドは変動制で、他の店頭FX会社と比べると広めといった感じとなるので、ある程度の資金でゆったりとした取引をしたい方に向いていて、スワップポイント狙いの運用であれば頻繁に取引しないので、スプレッドが若干広くてもスワップポイントが高い方が有利に取引ができます。

参考 くりっく365なら預かり資産No1の岡三オンライン証券がおすすめです。米ドルだけでなくトルコリラや南アフリカランド、メキシコペソなどのレポートも参照できます。

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>> 岡三オンライン証券【くりっく365】(公式サイト)

参考 くりっく365は複数の取扱業者があり、手数料などの比較については下記も参考にしてみてください。

⇒ くりっく365の手数料を比較!おすすめの取扱業者ってどこ?

まとめ

トルコリラへの投資はまだまだ経常収支の赤字やインフレ、地政学リスクなどリスクが高い通貨ですが、若い労働力があり今後も人口の増加が見込めるなど潜在的に経済成長する力を持っている国です。

ブルームバーグによると2018年の魅力ある新興市場ランキングで1位がメキシコ、2位がトルコとなっています。

参考 ブルームバーグ「メキシコとトルコが上位、2018年の魅力ある新興市場ランキング

ただ、トルコショックで為替レートが急落し、今後も先行き不透明感がぬぐえず、スワップポイントが蓄積されるより速いスピードで為替レートが下落しています。

トルコリラに集中して投資をするのはあまりにリスクが高いのでお勧めしませんが、サテライト運用として一部の資産をトルコに投資するのであれば、これだけの高金利のリターンを期待できる商品はなかなかないでしょう。

また、期待利回りは落ちますが、為替レートの変動リスクなくスワップポイントの一部を得られるスワップポイントのサヤ取り(アービトラージ)でもトルコリラ円は比較的有利な条件となっているので、興味があれば参考にしてみてください。

参考 FXでスワップポイントサヤ取り(アービトラージ)の方法って?低リスクだけどデメリットは?

トルコリラ円だけでなく高金利通貨のスワップポイントが高いみんなのFX

トルコリラ円以外にも高金利通貨である南アフリカランド円やメキシコペソ円のスワップポイントも高く、スワップポイント狙いの投資をするなら注目のFX会社です。

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1通貨から取引可能なので複利運用に有利!自動積立もできるのがSBIFXトレード

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高金利通貨のスワップポイントが全体的に高いのはくりっく365

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参考 他の通貨でスワップ運用するなら下記も参考にしてみてください。

⇒ 豪ドル円のスワップ狙いの積立投資ってどう?金利が低下しうまみがない?

⇒ 南アフリカランド円のスワップ投資を安全運用した時の利回りは?

⇒ NZドル円のスワップ狙いの積立投資ってどう?利回りはどのくらい?

⇒ 米ドル円のスワップ狙いの積立投資ってどう?利回りはどのくらい?

⇒ メキシコペソ円のスワップポイントは高いが今後の見通しってどうなの?

⇒ カナダドルの金利が上昇局面に突入したが今後の見通しは?スワップポイント狙いがいい?

参考 スワップポイント狙いの投資をするのにおすすめな通貨ペアについては下記も参考にしてみてください。

⇒ FXのスワップポイントで稼ぐのにおすすめの通貨ペアとは?高金利通貨も比較!

コメント

  1. novorg より:

    参考になります!
    最近の暴落で安値が帰る機会があったので
    リラを始めたのですが
    相場がどうなる と言う情報は沢山あるのですが
    スワップがこの先どうなるのか
    もっと言えば最低ラインでいくらくらい期待できるのか
    書いてあるページはなかなか見当たりません
    あなたはどのようにお考えですか
    スワップが25円とかに10年以内になるようなら余り魅力がないのです

    • renobell より:

      novorg様

      コメントありがとうございます。

      トルコリラのスワップポイントの今後の見通しですが、スワップポイントは通貨ペアの政策金利差が1つの目安となります。
      トルコの今後10年間の政策金利の推移について予測するのは難しいですが、高い政策金利の要因の一つにインフレがあります。
      IMFの予測では来年以降徐々にインフレが落ち着いてくるといった見通しがあるので(それでも高い水準ではありますが)、それを信じれば徐々に政策金利が下がってくる可能性はあり得ます。
      これはあくまで1つの要因なのでこれだけで判断するのは早計ではありますが・・。

      過去の政策金利では2013年に4.5%まで下がっているので、ここら辺くらいまでは下がってもおかしくはないので、ざっくり今のスワップポイントを1日100円とすれば56円くらいまでは下がる可能性はあり得ます。

      また、為替レートが下がれば絶対的なスワップポイントも下がるので、過去10年のレンジで見ればトルコラ円であれば100円近い時があり現在30円と約1/3となっています。今から10年後に同じペースで下げ10円まで下げればスワップポイントも33円くらいまで下がることになります。

      トルコのような新興国はインフレだけでなく様々な要因で政策金利や為替レートが大きく変動することになるので、そのようなリスクを想定した資金管理が重要となりますので気を付けてください。