メキシコペソの特徴とは?今後の見通しはどう?

スワップ運用

メキシコペソ円はFXでのスワップポイントが高く高金利通貨として人気があり、FX会社でも取り扱いが増えている通貨ペアです。

メキシコとはどんな国で、FXで投資する場合メキシコペソ円でどのくらいの利回りが期待できそうなのか確認してみました。

メキシコってどんな国?

メキシコに投資をするならまずは投資対象となるメキシコという国の基本情報を確認しておきましょう。

メキシコの基本情報

国名メキシコ合衆国(United Mexican States)
人口約1億2,779万人(世界10位)
面積約196万km2(日本の約5倍)
首都メキシコシティ
GDP1,076.16(10億USドル)(世界15位)
国債格付け※ムーディーズ:Baa1
S&P:BBB
フィッチ:BBBー
経済成長率ー8.24%(2020年)
政策金利4.25%
主要産業工業(自動車・同部品、電気・電子機器など)鉱業(石油、銀など)

※2020年3月にS&Pが1段階引き下げ、2020年4月にムーディーズ、フィッチも1段階引き下げとなったが投資適格級は維持

人口の推移

1980~2025年の日本とメキシコの人口の推移です。

メキシコ-人口の推移

(出典:世界経済のネタ帳

現時点ですでに日本と同じくらいの人口となっていて、これから人口減少が予想される日本と異なり、まだ右肩上がりで人口は延びていきそうです。

 

また、平均年齢が圧倒的に異なり日本が48歳に対してメキシコでは29歳と若年層が多いのが特徴で、若い労働力が豊富にあります。

失業率

メキシコ-失業率の推移

(出典:世界経済のネタ帳

失業率は日本と比べてもそれほど悪くはなく、直近では下落傾向にあります。

名目GDP(USドル)の推移

メキシコ-名目GDPの推移

(引用元:世界経済のネタ帳

GDPは日本が横ばいなのに対して、徐々に右肩上がりの成長をしていて1995年ころには約15倍程度の差があったのが、直近では約5倍程度の差まで縮まっています。

 

IMF(国際通貨基金)によると右肩上がりの成長が予想されていて、今後も順調な経済成長が期待できます。

インフレ率の推移

南アフリカ-インフレ率の推移

(引用元:世界経済のネタ帳

一般的に「インフレ率が高い=物価が上昇する」ことは貨幣価値の下落につながりますが、適切な水準内であれば好景気と言えます。

 

ただ、ある一定以上にインフレが進むとその抑制のために政策金利を上げるといった対策がとられ、高金利通貨は過度なインフレになっている可能性があり、それによって貨幣価値が下落し為替差益で損失となる可能性もあります。

 

高金利通貨であるメキシコでは、他の高金利通貨と比較するとインフレ率は比較的低く抑えられていましたが、やや上昇傾向にあります。

メキシコ-インフレ率の推移

メキシコペソの特徴とは?

比較的格付けが高い

国の信用度を見るうえで参考になるのが、その国が発行する債券(国債)の格付けがあります。

 

格付会社は世界に数多くありますが、中でも主要な格付け会社は「ムーディーズ」「S&P」「フィッチ」でメキシコの国債の格付けは下記となっています。

格付は上にいくほど高くAaa(AAA)が最も信用力が高く、赤い線より上が投資適格級として信用度が比較的良好だとされていて、メキシコ格付大手3社すべてで投資適格級の格付けとなっています。

 

また、高金利通貨と言われる南アフリカやトルコといった国よりメキシコは格付けが高く、国としての信用力が高く比較的安全な投資先と言えます。

 

メキシコは1920年以降クーデターもなく政治情勢は安定していて、近年では経済成長率は2%台を推移していて中国のように大きな経済成長を遂げているわけではないですが、底堅く成長をしています。

メキシコ経済成長率の推移

(引用元:世界経済のネタ帳

政策金利が高い

高金利通貨として注目されるトルコ、メキシコ、南アフリカの中ではトルコの政策金利は突出して高いですが、メキシコも4.25%とトルコに次いで高い政策金利となっています。

高金利通貨の政策金利推移

そのため、低金利な日本円を売って、メキシコペソのような高い金利の通貨を買うと金利の差額をFXならスワップポイントとして日々受け取ることができます。

参考 FXのスワップポイントとは?2国間の金利差を低リスクで日々もらうには?

少額から投資が始められる

FXでは為替レートをベースに必要な証拠金が算出されるので、為替レートが低ければ低いほど必要となる証拠金が少なく済むので少額から投資ができます。

 

アメリカドル円などは110円前後で推移していますが、メキシコペソ円は5~6円前後で推移しているので、例えば1,000通貨の取引ではアメリカドル円だと4,400円必要となりますが、メキシコペソ円なら200~300円程度から取引することが可能です。

 

上記は最低限取引するのに必要な証拠金なので、実際に取引する際にはもう少し証拠金が必要となりますが、それでも5千円程度でも十分投資することは可能です。

米国の影響が大きい

メキシコは世界最大の経済大国である米国と隣接しているため、良くも悪くも米国の影響が大きく、特に1994年の北米自由貿易協定(NAFTA)発行以降、米国との経済関係が強まり輸入全体の約47%、輸出全体の約81%を米国が占めています。

 

NAFTAを背景に安価な労働力を活かして日本などの海外の自動車、電気・電子メーカーが進出し米国向けの製造・輸出拠点として発展しています。

原油などの資源価格の影響を受けやすい

メキシコは自動車などの工業製品が主要産業ですが、銀などの鉱物資源も豊富で原油や天然ガスも算出されます。

 

そのため、メキシコペソは資源国通貨として位置づけられていて、原油などの資源価格に影響を受けやすいといった特徴があります。

 

原油価格の動向については、国際的な指標となっているWTI原油先物価格に注目してみてください。

治安が悪い

メキシコは新婚旅行で有名なカンクンや世界遺産なども数多くあり、観光も重要な産業なのですが、治安が悪いというイメージがマイナスとなっています。

 

ただ、危険な地域はばらつきがあり外務省の情報によると下記の様に比較的治安がいい地域もあるようです。

メキシコ危険・スポット・広域情報

(引用元:外務省「危険・スポット・広域情報」)

黄色:「レベル1:十分注意してください」
オレンジ:「レベル2:不要不急の渡航は止めてください」
濃いオレンジ:「レベル3:渡航中止勧告」

それでも、メキシコは治安が悪いというイメージが強い国で、実際殺人や誘拐件数は世界トップクラスの犯罪大国で、経済成長の足かせになっていると言われているため、治安の行方にも注意が必要です。

メキシコペソに投資するなら?

メキシコは新興国のため懸念点も多くありますが、下記のような特徴もあります。

  • 政策金利が高いのでスワップポイントが高い
  • 高金利通貨の中では格付けは高い
  • メキシコペソ円の為替レートは低いので最低投資金額が少なく済む

 

政策金利が高いメキシコはFXで低金利の日本円との通貨ペアであるメキシコペソ円では高い金利差であるスワップポイントを日々受け取ることができます。

 

ただ、今後も一段の通貨安がありうる前提で高金利を享受するためには、レバレッジを抑えたスワップポイント狙いの投資は有効となりそうです。

 

 

国債の格付けでは、政策金利が高いトルコや南アフリカは投資不適格級ですが、メキシコは投資適格級と信用度は高く、メキシコペソ円については為替レートが過去10年くらいでは5円から9円くらいで推移しているため、レバレッジ1倍で1,000通貨対応のFX会社なら1万円もあれば投資可能です。

 

参考 トルコリラや南アフリカランドについては下記も参考にしてみてください。

南アフリカランドの特徴とは?今後の見通しは?

トルコリラはどんな特徴がある?今後の見通しはどう?

メキシコの政策金利の推移

メキシコの政策金利の推移および高金利通貨であるトルコ、南アフリカの政策金利の推移は下記のようになっています。(2015年1月~2021年7月)

高金利通貨-政策金利推移

一時期3%台となっていた政策金利は徐々に上がってきたものの直近でコロナウィルスの影響によりちょっと下がり政策金利は4.25%と、トルコに次いで高い政策金利となっています。

 

ただ、低迷している国内経済を支える必要があることや、コロナウィルスの影響による世界経済への影響などによりさらなる利下げはあり得る環境となっています。

メキシコペソ円の過去10年間のチャート

メキシコペソ円月足チャート

上記はメキシコペソ円の10年間の月足のチャートですが、リーマンショック前は11円程度だった為替レートは5~6円程度まで下落し、その後は5円から8.5円くらいの間を推移していました。

 

ただ、直近では5円台のレンジ相場が続いていましたが、コロナウィルスの影響により大きく下落したあとは上昇傾向が続いています。

メキシコペソ円日足チャート

メキシコペソ円のスワップポイントはいくら受け取れる?

比較的安定的な推移をしているメキシコペソ円ですが、新興国通貨のため流動性が低く相場によっては為替レートが大きく動くことがあります。

 

そのため、ドルコスト平均法で時間分散させれば、通貨安のリスクを軽減させることができますし、レバレッジを抑えて投資すれば通貨安となってもロスカットまで余裕を持つことができます。

 

 

 

例えば、メキシコペソ円5.5円、初期投資資金5.5万円、スワップ金利1日7.1円とすると下記のような感じになります。

※スワップ金利は2021年8月調査時点で最高水準のスワップポイントとなっているLIGHT FXの値を参考に算出

取引数量必要証拠金
(4%)
年間スワップ年間利回りロスカット
(証拠金維持率100%)
1万(レバレッジ1倍)2,200円2,592円4.71%0.2円
2万(レバレッジ2倍)4,400円5,183円9.42%3円
3万(レバレッジ3倍)6,600円7,775円14.14%3.9円
5万(レバレッジ5倍)11,000円12,958円23.56%4.6円
10万(レバレッジ10倍)22,000円25,915円47.12%5.2円

※メキシコペソ円の史上最安値は2020年の時で約4.2円です。

 

メキシコペソのように流動性が低い通貨は、値動きが激しくより一段の通貨安となってもロスカットまでの余裕があるレバレッジ1倍や2倍などで始めるのがおすすめで、それでも4.7~9.4%前後の利回りは期待できそうです。

 

最低投資金額もレバレッジ1倍で1万通貨でも約5万円からと最低投資金額が抑えられ、1,000通貨から取引できるFX会社なら約5千円から投資できるのもメリットの一つと言えます。

まとめ

メキシコペソへの投資は米国との結びつきが強いため、米国経済の影響を受けやすく資源国でもあるので原油価格にも影響を受け易く大きく為替が変動します。

 

メキシコは新興国のため懸念点もありますが、下記のような特徴もあり高いスワップポイントを狙って、レバレッジを抑えた投資は有効となりそうです。

  • 政策金利が高いのでスワップポイントが高い
  • 高金利通貨の中では格付けは高い
  • メキシコペソ円の為替レートは安いので最低投資金額が少なく済む

 

メキシコペソ円をレバレッジ1倍で初期投資約5万円(1万通貨)の投資でも約4.7%、レバレッジ2倍なら約9.4%と高い利回りが期待できます

 

メキシコペソ円に集中した資産運用はリスクが高いのでお勧めしませんが、サテライト運用として一部の資産を投資したり、他の通貨ペアと分散投資するなどするのがおすすめです。

 

参考 メキシコペソ円のスワップポイント・スプレッドの比較については下記も参考にしてみてください。

⇒ メキシコペソ円のスワップポイント比較ランキング!スプレッドも比較!

 

メキシコペソ円だけでなく高金利通貨や先進国通貨のスワップポイントが高いLIGHT FX

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参考 LIGHT FX(ライトFX)とみんなのFXの違いって?スプレッドやスワップポイントは異なる?

 

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参考 みんなのFXの評価・評判は?スプレッドやスワップポイントってどう?

 

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参考 スワップポイント狙いの投資をするのにおすすめな通貨ペアについては下記も参考にしてみてください。

⇒ FXのスワップポイントで稼ぐのにおすすめの通貨ペアとは?高金利通貨も比較!

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