おすすめ新興国債券型インデックス投資信託(ノーロード)の比較表

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新興国債券インデックスファンドは約20ヵ国弱の新興国の債券に分散投資ができる投資信託です。

新興国債券は、政治や経済など不安な点も多く、為替レートの変動も激しいためリスクは高めですが、先進国より高い利回りということで分散投資の先の一つとして考えられる資産クラスでもあります。

そんな新興国債券型のインデックスファンドで低コストなファンドを一覧としてまとめてみました。

新興国債券型インデックス投資信託一覧

下記はモーニングスター社でカテゴリが国際債券・エマージングのファンドをベースに、大手ネット証券(SBI証券や楽天証券など)で買付手数料が無料で信託報酬が0.6%くらいまでの投資信託を独断と偏見で抽出しています。

購入できる証券会社は、「SBI:SBI証券」「楽:楽天証券」「マネ:マネックス証券」「カブ:カブドットコム証券」としています。

名称信託報酬ベンチマーク純資産総額
(百万円)
SBIマネカブ
iFree新興国債券インデックス0.22%JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス・エマージング・マーケッツ グローバル・ディバーシファイド1,273
インデックスファンド海外新興国
(エマージング)債券(1年決算型)
0.52%JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス・エマージング・マーケッツ グローバル・ディバーシファイド3,355
eMAXIS 新興国債券インデックス0.60%JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス・エマージング・マーケッツ グローバル・ディバーシファイド6,334
eMAXIS 新興国債券インデックス(為替ヘッジあり)0.60%JPモルガン・エマージング・マーケット・ボンド・インデックス・プラス(円ヘッジベース)243
野村インデックスファンド・新興国債券0.60%JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス・エマージング・マーケッツ グローバル・ディバーシファイド740
野村インデックスファンド・新興国債券・為替ヘッジ型0.60%JPモルガン・エマージング・マーケット・ボンド・インデックス・プラス(円ヘッジベース)2,649
SMT 新興国債券インデックス・オープン0.60%JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス・エマージング・マーケッツ グローバル・ディバーシファイド5,980
SMT 米ドル建新興国債券インデックス・オープン(為替ヘッジあり)0.60%ブルームバーグ・バークレイズ・US・エマージング・ソブリン・マキシマム・レイティング・インベストメント・グレイド・インデックス(円ヘッジベース)368

インデックスについて

JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス・エマージング・マーケッツ グローバル・ディバーシファイド

JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス・エマージング・マーケッツ(略:GBI-EM) グローバル・ディバーシファイドは、新興国の債券市場の動きを表す代表的な指数のひとつで、新興国が発行する現地通貨建て国債を対象にした時価総額ベースの指数です。

外国人投資家に対して著しい不利益を与えうる制度がある国は除外されていて、国別構成比率に1ヵ国当たりの上限が設けられています。2017年5月末時点の構成国は以下の17ヵ国となっています。

(引用元:SMT 新興国債券インデックスオープン「目論見書」)

また、「eMAXIS 新興国債券インデックス」の月報(2017年9月末)での債券の格付けは下記の様になっています。

AAA格 0%
AA格 5.67%
A格 34.46%
BBB格 39.40%
BB格以下 18.32%

※BB格以下は投資不適格

JPモルガン・エマージング・マーケット・ボンド・インデックス・プラス

JPモルガン・エマージング・マーケット・ボンド・インデックス・プラスは新興国が発行する米ドル建ての債券を対象にした時価総額ベースの指数です。

構成国は16ヵ国で「eMAXIS 新興国債券インデックス(為替ヘッジあり)」の月報(2017年9月末)での組入上位10ヵ国は下記の様になっています。

トルコ 12.66%
インドネシア 10.78%
メキシコ 10.74%
アルゼンチン 10.74%
ロシア 9.44%
ブラジル 7.95%
コロンビア 7.48%
フィリピン 6.32%
南アフリカ 4.64%
ハンガリー 4.21%
その他※ 15.04%

※Funds-i「主な指数一覧」よりウクライナ、クロアチア、パナマ、ベネズエラ、ペルー、ルーマニアだと想定される

また、「eMAXIS 新興国債券インデックス(為替ヘッジあり)」の月報(2017年9月末)での債券の格付けは下記の様になっています。

AAA格 0%
AA格 0%
A格 12.98%
BBB格 38.06%
BB格以下 49.33%

※BB格以下は投資不適格

「JPモルガンGBI-EMグローバル・ダイバーシファイド」と比較するとBB格以下の投資不適格な債券が多いのは注意が必要です。

実質コストを比較

新興国への投資は実際の信託報酬以上に実質コストがかかる場合があるので、実質コストについても確認してみました。(2017年10月調査時点)

名称信託報酬
(税抜)
実質コスト
(税抜)
マザーファンドの規模
(百万円)
iFree新興国債券インデックス0.22%0.42%
※1
6,035
インデックスファンド海外新興国
(エマージング)債券(1年決算型)
0.52%1.01%2,100
eMAXIS 新興国債券インデックス0.60%0.71%12,443
eMAXIS 新興国債券インデックス(為替ヘッジあり)0.60%0.94%
※2
879
野村インデックスファンド・新興国債券0.60%0.74%1,612
野村インデックスファンド・新興国債券・為替ヘッジ型0.60%0.62%6,873
SMT 新興国債券インデックスオープン0.60%0.73%
※3
22,824
SMT 米ドル建新興国債券インデックス・オープン
(為替ヘッジあり)
0.60%0.72%
※4
359
※1:2016年9月8日~2017年7月5日まで
※2:2016年7月1日~2017年1月26日まで
※3:2016年5月11日~2016年11月10日+2016年11月11日~2017年5月10日
※4:2016年4月21日~2016年10月20日+2016年10月21日~2017年4月20日

iFree新興国債券インデックスは運用報告書ではまだ約10ヶ月分のコストしかでていませんが、実質コストにおいても低コストであると想定されます。

参考 iFree新興国債券インデックスってどう?過去の成績は?

まとめ

新興国債券インデックスファンドは約20ヵ国弱の新興国の債券に分散投資ができる投資信託です。

新興国債券は高い利回りが期待できますが、債券の格付けは投資不適格も一部含み、為替レートの変動も激しいためリスクは高めとなっています。

設定日が2010年11月26日の野村インデックスファンドシリーズの為替ヘッジあり・なしの過去の成績は下記の様になっています。

(引用元:Yahooファイナンス)

青が野村インデックスファンド・新興国債券赤が野村インデックスファンド・新興国債券・為替ヘッジ型緑が野村インデックスファンド・外国債券の設定日(約7年)からのチャートです。

新興国債券で為替ヘッジあり、なしともに過去7年では同じくらいのリターンとなっていますが、為替ヘッジありの方が比較的波は穏やかに見えるので、リスクは小さいと言えます。

野村インデックスファンド・外国債券は主に先進国債券に投資ができるファンドですが、過去7年では新興国債券よりは成績は良かったようです。

ただ、直近2年間を確認すると下記の様に新興国債券の方が成績は良かったようです。

(引用元:Yahooファイナンス)

青が野村インデックスファンド・新興国債券赤が野村インデックスファンド・新興国債券・為替ヘッジ型緑が野村インデックスファンド・外国債券の過去2年間のチャートです。

新興国債券への投資ならバランス型ファンドでも一部組入れているのもあるので、そのようなファンドを選ぶのも検討してみてください。

参考 バランス型投資信託を比較!初心者の方にもおすすめ?

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