バンガード・米国バリューETF【VTV】の評価って？利回りや配当金はどのくらい？

バンガード・米国バリューETF（VTV）は、米国の大型バリュー株に分散投資ができる海外ETFです。

CRSP USラージキャップ・バリュー・インデックスへの連動を目指すETFですが、過去はどの程度の利回りとなっていたのか内容について確認してみました。

バンガード・米国バリューETF（VTV）の特徴

投資対象

バンガード・米国バリューETF（VTV）は、「CRSP USラージキャップ・バリュー・インデックス」の動きに連動する投資成果を目指す海外ETFです。

「CRSP USラージキャップ・バリュー・インデックス」は、米国の投資可能時価総額の上位85%を占める銘柄で構成されている「CRSP USラージキャップ・インデックス」の内、バリュー株と判断された銘柄で構成されています。

バリュー株は、株価やPER（株価収益率）、PSR（株価売上高倍率）、配当利回りなどから判断されています。

※下記はバンガード・米国バリューETF（VTV）2018年9月時点の情報です。

業種別構成比率

保有上位10銘柄

ETFの主なデータ

コスト

純資産残高・出来高

純資産残高は約5兆円（2019年3月）で、月間出来高は約6,100万株と流動性も高い状態にあります。

配当・分配金

分配金利回りは2.48%（2019年3月）で直近の分配金は下記のとおりです。

ETFの分配金はファンドでの運用益からのみ出されるため、投資信託（非上場）でみられる自己資産を切り崩したタコ足配当がないので安心して受け取れます。

ただ、海外ETFの分配金は二重課税されていたり、再投資は手動で行う必要があるなど取り扱いがちょっと面倒なところがあるので注意が必要です。

参考 ETFとJDRの違いって？複雑な分配金に対する税金をまとめてみました！

運用実績・利回り

※バンガード・米国バリューETF（VTV）2019年2月末時点の情報より
※設定日は2004年1月26日
※税引前分配金を再投資したものとして算出されたもので、ファンドに関する費用（管理報酬およびその他の経費）は控除後
※上記は過去の実績であり、将来の運用成果は保証されません
※ベンチマークは2003年5月16日まではS&P500バリュー指数（旧S&P500/Barraバリュー指数）、2013年4月16日まではMSCI USプライム・マーケット・バリュー・インデックス、その後はCRSP USラージキャップ・バリュー・インデックスを合成したもの

過去のチャート

米国株式市場の動向を表す代表的なインデックスの一つあるS&P500に連動する「iシェアーズ・コアS&P500ETF（IVV）」と、米国の大型グロース株に分散投資ができる「バンガード・米国グロース ETF（VUG）」比較したのが下記のチャートとなります。（同じバンガード社から「バンガード・S&P500 ETF（VOO）」もありますが、設定日がより古いIVVと比較してます）

参考 iシェアーズ・コア S&P500 ETF(IVV)の評価って？利回りや配当はどのくらい？

参考 バンガード・米国グロースETF【VUG】の評価って？利回りや配当金はどのくらい？

（引用元：ETFreplay.com）

緑がバンガード・米国バリューETF（VTV）、青がバンガード・米国グロース ETF（VUG）、黄色がiシェアーズ・コアS&P500ETF（IVV）の、2004年1月26日からのトータルリターンのチャートです。

2008年のリーマンショック前は「バンガード・米国バリューETF（VTV）」の成績がよかったですが、それ以降は、「バンガード・米国グロースETF（VUG）」が頭一つ成績が良くなっています。

当ETFの情報

• 分類：海外ETF（上場市場：NYSE Arca）
• ベンチマーク：CRSP USラージキャップ・バリュー・インデックス
• 売買手数料：各証券会社により異なる
• 総経費率：0.05%
• 純資産残高：約5兆円
• 分配金利回り：2.48%
• 売買単位：1株（約12,000円（2019年3月））
• 決算：年4回
• 設定日：2004年1月26日

評価・まとめ

バンガード・米国バリューETF（VTV）は、「CRSP USラージキャップ・バリュー・インデックス」をベンチマークとし、米国の大型株でバリュー株と判断された銘柄に分散投資ができる海外ETFです。

過去15年間のトータルリターンでは、2008年のリーマンショック前は「バンガード・米国バリューETF（VTV）」、それ以降は、「バンガード・米国グロースETF（VUG）」の成績が上回っていて、局面によってグロース株が強かったりバリュー株が強かったりといった動きとなっています。

特に2008年以降に米国経済を牽引したアップルやアマゾン、Google、フェイスブックなどのIT企業を構成銘柄にしている「バンガード・米国グロースETF（VUG）」が強かったといった感じです。

ただ、より長期で見るとバリュー株の方が有利だったようで、特に2000年前後に起きたITバブルによってグロース株は大きく下落しました。

（引用元：野村アセットマネジメント「米国株スタイル別指数の特徴」）

また、バリュー優位とグロース優位は過去には概ね交互に入れ替わってきていたようです。

（引用元：野村アセットマネジメント「米国株スタイル別指数の特徴」）

今はグロース株優位の状態が長く続いていて、グロース株への警戒感も強まってきているので、分散投資先としてバリュー株も検討してみてはいかがでしょうか。

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参考 海外ETFが身近になった？NISA口座で手数料などがお得に！

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⇒ SBI証券の米国貸株サービスの金利ってどのくらい？海外ETFも対象！
⇒ 米国株式・ETF定期買付サービスとは？NISAを有効に活用するには？

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