iFree8資産バランスとeMAXISバランス(8資産均等型)徹底比較!

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バランス型ファンドで資産配分が明確なことからアセットアロケーションを組みやすいので人気が高いeMAXISバランス(8資産均等型)に強力なライバルであるiFree8資産バランスが登場しました。

iFree8資産バランスは信託報酬が格安ですが、2つの投資信託にはどのような違いがあり、どっちに投資すべきか比較してみました。

参考 iFreeシリーズの評価!インデックスファンドの信託報酬はどこまで下がる?

参考 eMAXISバランス(8資産均等型)を評価・解説!利回りはどのくらい?

iFree8資産バランスとeMAXISバランス(8資産均等型)の比較

基本情報の比較

iFree8資産バランス eMAXISバランス
(8資産均等型)
買付単位 一括は1万円から、
積立は5千円から
一括は1万円から、
積立は500円から
買付手数料 無料 無料
信託報酬 年率0.23%(税抜) 年率0.50%(税抜)
実質コスト 0.57%(税抜)
(2016年1月26日決算ベース)
信託財産留保額 なし 0.15%
設定日 2016年9月8日 2011年10月31日
純資産残高 2.91億円 193.63億円

iFree8資産バランスの信託報酬がeMAXISバランス(8資産均等型)の半分というのが目立ちますね。

組入資産のベンチマークの違い

iFree8資産バランス eMAXISバランス
(8資産均等型)
国内株式 東証株価指数(TOPIX)
先進国株式 MSCIコクサイ指数(円ベース)
新興国株式 FTSE RAFI エマージング
インデックス(円換算)
MSCI エマージング・マーケット・
インデックス(円換算)
国内債券 NOMURA-BPI総合指数
先進国債券 シティ世界国債インデックス
(除く日本、ヘッジなし・円ベース)
新興国債券 JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス・
エマージング・マーケッツ グローバル・
ディバーシファイド(円換算)
国内REIT 東証REIT指数(配当込み)
先進国REIT S&P先進国REIT指数
(除く日本)
S&P先進国REIT指数
(除く日本、配当込み)

ベンチマークが異なるのは、新興国株式と先進国REITで、先進国REITはeMAXISバランス(8資産均等型)の方は配当込みをベンチマークとしているので、リターンはeMAXISバランス(8資産均等型)の方が期待できます。

新興国株式のベンチマークの違いって?

2つのファンドで異なるベンチマークは新興国株式のベンチマークである「FTSE RAFI エマージング インデックス」と「MSCI エマージング・マーケット・インデックス」です。

「FTSE RAFI エマージング インデックス」はファンダメンタル・インデックスと呼ばれ、「MSCI エマージング・マーケット・インデックス」と比較し下記のような違いがあります。

  • FTSEはMSCIのように時価総額比でなく企業の財務データ(売上高、キャッシュフロー、株主資本、配当)をもとに算出
  • FTSEは韓国を含みません
  • FTSEは新興国13か国364銘柄で構成、MSCIは23か国837銘柄で構成され分散性はMSCIの方が上
  • ファンダメンタルインデックスはインデックスファンドより売買頻度が高くなり実質コスト大きくなりがち

実質コストについてですが、FTSE RAFI エマージング インデックスに連動する「DCダイワ新興国株式ファンダメンタル」の2016年7月の運用報告書を確認すると、信託報酬が0.775%に対して実質コストは1.462%と2倍近いコストがかかっています

また、FTSE RAFI エマージング インデックスに連動する「DCダイワ新興国株式ファンダメンタル」とMSCI エマージング・マーケット・インデックスに連動する「SMT新興国株式インデックス」の5年間の成績は下記となります。

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(引用元:Yahooファイナンス)

青がDCダイワ新興国株式ファンダメンタル赤がSMT新興国株式インデックスです。

直近5年間ではMSCI エマージング・マーケット・インデックスに連動する「SMT新興国株式インデックス」のほうが成績は良かったようです。

ただ、1994年~2011年までのパフォーマンス比較によると同期間の平均リターン(年率)は、FTSE:13.08%、MSCI:4.98%であり、8%もの差が付いているということです。

参考 ファンダメンタルインデックス普及協会「RAFIエマージング(新興国)指数の利回りデータ」

iFree8資産バランスはまだ決算を迎えていないので、リターン含め実質コストなどを今後確認していく必要がありそうです。

8資産均等型の成績ってどうなの?

iFree8資産バランスはまだ運用が始まったばかりなので、eMAXISバランス(8資産均等型)の成績を確認してみました。

投資対象が異なりますが、バランス型ファンドで人気の高い「セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド」「世界経済インデックスファンド」「eMAXISバランス(8資産均等型)」を比較したのが下記のチャートです。

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(引用元:Yahooファイナンス)

青がeMAXISバランス(8資産均等型)赤が世界経済インデックスファンド緑がセゾン・バンガード・グローバルバランスファンドで、直近5年間のチャートです。

直近5年ではeMAXISバランス(8資産均等型)が一番成績は良かったようですが、時期によってはセゾン・バンガード・グローバルバランスファンドが上だったり、これ期間だけで優劣をつけるのはちょっと難しいかもしれません。

世界経済インデックスは、直近3年くらいは成績が最も悪いですが、新興国の比率が高いので、新興国が低迷しているこの時期は厳しい運用となっていたようです。(一時期分配金を出しましたが、上記チャートはその分は含んでません)

eMAXISバランス(8資産均等型)だけREITが組み込まれているので単純な比較はできませんが、8資産に単純に均等割しただけでも成績はそれなりに出せそうです

参考 eMAXISバランス(8資産均等型)を評価・解説!利回りはどのくらい?

参考 やっぱりこれ!世界経済インデックスファンド

参考 大人気!セゾン・バンガード・グローバルバランスファンドとは?

まとめ

バランス型ファンドで資産配分が明確なことから、人気の高いeMAXISバランス(8資産均等型)のライバルとして信託報酬が約半分と低コストで登場したiFree8資産バランス。

新興国株式のベンチマークは異なりますが、それ以外はほとんど同じような構成となっているので、すでに運用しているeMAXISバランス(8資産均等型)と同じような成績が見込まれます

新興国株式のベンチマークは、直近ではeMAXISバランス(8資産均等型)の方が優位で過去はiFree8資産バランスの方が優位とちょっと優劣はつけにくいのですが、iFree8資産バランスが採用している「FTSE RAFI エマージング インデックス」は実質コストが高くなりがちなので、今後の決算で実質コストの確認は必要です。

それでも、資産の1/8しか影響はないので信託報酬が半分以下という方がメリットが大きそうです。

eMAXISバランス(8資産均等型)で成績を確認すると直近5年ではバランス型ファンドで人気の高い「セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド」「世界経済インデックスファンド」より成績は良かったようなので、単純な資産均等でも充分成績は期待できそうです。

すでにeMAXISバランス(8資産均等型)をSBI証券で投資している方は、SBI証券なら最大0.24%のポイントが付き実質0.26%で保有することができるので、慌ててiFree8資産バランスへ乗り換える必要はないと思いますが、これから資産運用を始める方は、まだ実質コストはわかりませんがiFree8資産バランスの方がコストは安く済む可能性が高そうです。

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株式 おすすめ先進国株式型インデックス投資信託(ノーロード)の比較表
株式 おすすめ新興国株式型インデックス投資信託(ノーロード)の比較表
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債券 おすすめ先進国債券型インデックス投資信託(ノーロード)の比較表
債券 おすすめ新興国債券型インデックス投資信託(ノーロード)の比較表
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