eMAXIS新興国債券インデックスの評価・特徴!利回りは?

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新興国債券はネット上では投資するべきという方と投資すべきでないという方で意見が分かれる資産クラスです。

新興国債券自体は非常に利率は高いのですが、為替リスクが高いので結局リスクだけ高くてあまり儲からないという話を聞きます。

そんな新興国債券で実質コストが最も安いeMAXIS新興国債券インデックスの内容を確認してみました。

eMAXIS新興国債券インデックスの基本情報

基本情報

買付単位 金額は1万円以上、
積立はSBIは500円、その他は1,000円から
売買手数料 無料(ノーロード)
信託報酬 年率0.60%(税抜)
実質コスト 0.72%(税抜き)
信託財産留保額 0.3%
決算 年1回(1月26日)
信託期間 無制限
運用会社 三菱UFJ国際投信
再投資 金額、積立ともに可能

利回り・デュレーション・平均残存期間

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残存期間別組入比率

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債券の格付分布

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※AA格(AA+、AA、AA-、Aa1、Aa2、Aa3)
※A格(A+、A、A-、A1、A2、A3)
※BBB格(BBB+、BBB、BBB-、Baa1、Baa2、Baa3)
※BB格(BB+、BB、BB-、Ba1、Ba2、Ba3)

組入上位10ヵ国

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通貨別組入比率

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分配金

本ファンドは設定来一度も分配金が出されていませんので効率よく運用されています。

株式の配当などはファンド内の原資として効率よく運用されています。分配金がでると課税(20%)された後に再投資することになるので複利効果が落ちます。

特徴

JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス・エマージング・マーケッツ グローバル・ディバーシファイドをベンチマークとし、新興国を中心とする外国債券に投資するインデックスファンドです。

中国や韓国、ロシアといった国は入ってないようで、新興国株式のベンチマークで採用されているMSCIエマージング・マーケット・インデックスとは国の構成が大分違うなという印象です。

投資適格級のA格、BBB格で80%程度構成されているので、まだ投資できる構成とは言えますけど、投資不適格も16%含まれているので注意は必要ですね。

新興国債券で信託報酬最安値は「インデックスファンド海外新興国(エマージング)債券(1年決算型)」なのですが、実質コストで比較すると「eMAXIS新興国債券インデックス」が最安値となっています。

実際の利回りは?

基準価額騰落率

ファンド ベンチマーク
1ヶ月 +7.79% +7.85%
3ヶ月 +1.46% +2.08%
6ヶ月 +3.39% +4.67%
1年 ー10.03% ー8.25%
3年 ー6.88% ー3.43%
設定来 +19.89% +28.20%

※2016年3月末現在

※ファンド設定日は2010年9月13日

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(引用元:Yahooファイナンス)

青がeMAXIS新興国債券インデックス、赤がeMAXIS先進国債券インデックス緑が日経平均です。

評価

eMAXIS新興国債券インデックスとeMAXIS先進国債券インデックス、日経平均の直近5年比較してみました。

eMAXIS新興国債券インデックスとeMAXIS先進国債券インデックスと比較すると先進国債券のほうが随分と成績が良かったようで、ここ5年間新興国が低迷しているのがわかりますね。

先進国債券や、新興国債券も債券でありながら波は上下する資産クラスですが、日経平均のような株式よりは穏やかな波ということが言えます。

利回りは年率平均約3.3%といまいちの利回りといったところでしょうか。

しかも、ベンチマークと比較するとほとんど下回ってる状態なので、あまりいい成績だったとは言えません。

分配金利回りは6%なので、為替などの低迷が響いてそうです。

まとめ

新興国債券クラスで信託報酬の実質コストが最安値なのがeMAXIS新興国債券インデックスです。

利回りは年率平均約3.3%なのですが、ベンチマークを下回っているのは残念な結果です。

新興国はリスクが高いので、リターンも大きく期待したいところですが直近5年はあまりいい成績を残せてなく、ベンチマークも下回っていることからあまり投資先として魅力を感じませんね。

それでも長期的には新興国に期待する方も多いと思うので、個別インデックスだけでなくバランス型ファンドで新興国にも投資している「世界経済インデックス」や「セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド」などを選択してみてはいかがでしょうか?

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債券 おすすめ新興国債券型インデックス投資信託(ノーロード)の比較表
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