SPDR S&P500 ETF(SPY・1557)ってどう？世界最大ETFの利回りは？

米国の代表的な指標であるS&P500に連動し、世界最大の純資産残高を誇るETFがSPDR S&P500 ETF（SPY・1557）です。

純資産残高は約36兆円で1993年に米国で上場し20年以上運用されている世界で最も有名なETFです。

東証には2011年に上場しているので国内ETFとしても取引が可能ですが、どんなETFなのか内容を確認してみました。

SPDR S&P500 ETF（SPY・1557）の特徴

投資対象

SPDR S&P500 ETFはS&P500への連動を目指すETFで、米国の株式市場に上場する代表的な500銘柄に分散投資を行うのと同等の成績が期待できる国内・海外ETFです。

S&P500は、ニューヨーク証券取引所、NASDAQなどに上場している銘柄から代表的な500銘柄の株価を基に算出される時価総額加重平均型株価指数で、米国の大型株の動向を表す株価指数として広く知られていて、米国株式市場の時価総額の約80%をカバーします。

S&P500に投資するなら投資信託とETFどっちがいい？

S&P500は、米国株式市場の動向を示す代表的な株価指数（インデックス）の一つで、投資の神様と呼ばれるウォーレン・バフェット氏が身内にすすめたことで話題になりました。過去ずっと右肩上がりで成長している米国株式市場に気軽に投資ができる株価指数（インデックス）がS&P500ですが、投資信託やETFで投資できますがどういう違いがあるのか紹介します。

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世界一の投資家であるウォーレン・バフェット氏が以下のような発言をして話題にもなったインデックスです。

妻への相続のための信託で「現金の10％を政府短期債で、残り90％はS&P500のインデックスファンドで運用するよう指示しました（超低コスト投信で知られるバンガード社の投信を勧めます）。こうした方針をとることにより、高額な手数料をとる運用者を抱えている他の投資家よりも、長期では優れた結果を残せると確信します」

※下記はSPDR S&P500 ETF（SPY・1557）の2020年6月時点の情報です。

業種別構成比率

組入上位銘柄

ファンド特性

コスト

純資産残高・平均出来高

純資産残高は約35兆6,000億円で、平均出来高は海外ETFとしては約1億2,000万株、国内ETFでは1万株と特に海外ETFでは流動性が高い状態にあります。

また国内ETFとしてのSPDR S&P500 ETFは、マーケットメイク制度の対象銘柄なので、公正な価格で売買することができます。

参考 日本取引所グループ「マーケットメイク制度」

ETFは市場でいつでも売買できるのがメリットですが、買いたい時に買って、売りたい時に売るためには、出来高や売買代金が多い等の流動性が重要になってきますが、SPDR S&P500 ETF（1577）は心配する必要はなさそうです。

配当・分配金

過去の分配実績は下記の通りで、配当利回りは1.88%（2020年6月）です。

ETFの分配金はファンドでの運用益からのみ出されるため、投資信託（非上場）であるような自己資産を切り崩したタコ足配当がないので安心して受け取れます。

SPDR S&P500 ETFは東証とNYSEアーカに重複上場しているので国内ETF、海外ETFどちらでも取引することができますが、分配金の課税についてはちょっと注意が必要です。

特にNISA口座で国内ETFとして購入した場合、分配金は国内での課税はされないかと思っていたのですが、国内上場外国株式、国内上場ETF（外国株式扱い）の配当金等は、「株式数比例配分方式」の適用外となりNISA口座でも国内で課税されるようです。

■SBI証券での説明

■楽天証券での説明

SBI証券での説明を見ると、

【NISA口座での配当金税率について】
※国内上場外国株式の配当金等は、「株式数比例配分方式」の適用外となるため、課税対象となりますのでご注意ください。

となっていて、1557は国内上場ETFで外国株式扱いとなっていて、外国株の配当金は証券会社を経由せず配当金支払取扱銀行（信託銀行、都市銀行）経由で株主に支払われるため、株式数比例配分方式」の適用外となってしまうためではないかと思われます。

参考 日本取引所グループ「ETF銘柄一覧」によると1557は「外国籍のETF」となっていて、「外国株の株式事務及び決済制度」に外国株の配当金の流れについて説明があります。

参考 ETFの分配金に対する課税については下記も参考にしてみてください。

⇒ ETFとJDRの違いって？複雑な分配金に対する税金をまとめてみました！

運用実績

※SPDR S&P500 ETFの2020年5月末時点の情報より
※ファンド設定日は1993年1月22日
※上記は過去の実績であり、将来の運用成果は保証されません

当ETFの情報のまとめ

• 分類：海外ETF（SPY）、国内ETF（1557）
• ベンチマーク：S&P500
• 売買手数料：各証券会社により異なる
• 総経費率：0.0945%
• 純資産残高：約35兆6,000億円
• 分配金利回り：1.88%
• 売買単位：1株（約33,000円（2020年6月））
• 決算：年4回（3・6・9・12月）
• 設定日：1993年1月22日（NYSEアーカ）、2011年3月24日（東証への上場日）

まとめ・所感

SPDR S&P500 ETFは、S&P500への連動を目指すETFで、米国の株式市場に上場する代表的な500銘柄に分散投資を行うのと同等の成績が期待できる国内・海外ETFです。

海外ETFとして約27年間運用されていて、平均年率が約9.5%と高いパフォーマンスを誇る純資産残高が世界最大のETFです。

国内ETF、海外ETFとして取引することが可能ですが、特に国内ETFをNISA口座で取引する場合は分配金が国内でも課税される点は注意が必要です。

また海外ETFでは同じS&P500に連動する「iシェアーズ・コアS&P500ETF」「バンガード・
S&P500 ETF」の総経費率は0.03%と低コストなのでおすすめです。

S&P500に投資するなら投資信託とETFどっちがいい？

S&P500は、米国株式市場の動向を示す代表的な株価指数（インデックス）の一つで、投資の神様と呼ばれるウォーレン・バフェット氏が身内にすすめたことで話題になりました。過去ずっと右肩上がりで成長している米国株式市場に気軽に投資ができる株価指数（インデックス）がS&P500ですが、投資信託やETFで投資できますがどういう違いがあるのか紹介します。

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参考 【国内株式・ETF】ネット証券口座おすすめ比較ランキング!手数料が安いのは？

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